|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 07 – 11/10/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam theo nhận định của Phòng Nghiên cứu Vietstock.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Phá vỡ hoàn toàn ngưỡng SMA 100. VN-Index tiếp tục có một tuần giao dịch căng thẳng với nhiều phiên giằng co mạnh liên tiếp nhau. Các mẫu hình nến có thân nhỏ và bóng mờ dài xuất hiện nhiều cho thấy giới đầu tư đã bắt đầu thận trọng trở lại trong ngắn hạn. Tuy nhiên, mẫu hình nến Engulfing Bull xuất hiện vào phiên cuối tuần 04/10/2013 cho thấy hy vọng bứt phá vẫn còn.
Điểm sáng của tuần này chính là thanh khoản tiếp tục duy trì ổn định ở mức khá cao. Khối lượng khớp lệnh vẫn đang ở trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 52 triệu đơn vị/phiên) chứng tỏ lực cầu vẫn khá dồi dào ngay cả khi thị trường có rung lắc mạnh. Điều này giúp hạn chế bớt nguy cơ giảm sâu bất ngờ (thrust down).
Khối ngoại tiếp tục xu hướng mua ròng từ những tuần trước giúp cho tâm lý nhà đầu tư được cải thiện. Đường EMA 5 ngày của chỉ số NetValForHOSE(*) vẫn đang ở bên trên ngưỡng 0 trong nhiều tuần qua.
Sau khi cho tín hiệu mua vào tuần trước, chỉ báo MACD đã tiếp tục bứt phá và phá vỡ ngưỡng zero-base. Tín hiệu này cùng với việc hai đường +DI và –DI đã cắt nhau và tạo thành tín hiệu mua khá mạnh cho thấy triển vọng tăng trưởng ngắn hạn đang từng bước được cải thiện trong các phiên gần đây.
Chiến lược mua vào vẫn đang được ủng hộ nếu VN-Index vẫn duy trì trên vùng 465-475 điểm (tương đương SMA 200 và đường trendline hỗ trợ trung hạn). Cắt lỗ nhanh chóng nếu vùng này bị thủng hoàn toàn.
(*) NetValForHOSE: Giá trị mua ròng của khối ngoại trên HOSE
HNX-Index – Nhóm MA ngắn hạn cho mua trở lại. Hai đường EMA 10 và EMA 20 đã cắt nhau tạo thành tín hiệu mua khá mạnh. Như vậy, sau khi HNX-Index phá vỡ trendline kháng cự thì việc nhóm MA ngắn hạn cũng cho tín hiệu mua cho thấy triển vọng tăng trưởng đang được cải thiện dần qua các phiên.
Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator liên tục tăng mạnh trong tuần qua và hiện đang ở trong vùng overbought. Vì vậy, khả năng cho tín hiệu bán mạnh là khá cao khi mà các mẫu hình nến đảo chiều (Doji, Spinning Top...) liên tục xuất hiện trong thời gian gần đây.
Mặt khác, khối lượng khớp lệnh tăng khá mạnh lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 26 triệu đơn vị/phiên) khiến cho rủi ro giảm mạnh trong ngắn hạn được hạn chế bớt.
Nếu HNX-Index tiếp tục test lại vùng 57 – 59 điểm thì việc bắt đáy tại đây được ủng hộ. Đây là vùng đáy cũ có thời gian tồn tại lâu và số lần test thành công nhiều nên khả năng trụ vững rất cao. Trong đợt điều chỉnh vừa qua vùng này đã hỗ trợ rất tốt cho HNX-Index.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 04/10/2013 đạt giá trị 0.68 chứng tỏ Bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.62 cho thấy Bên mua chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 0.85) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 04/10/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.79 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 61%, cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 66%. Đây là mức cao và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán chiếm ưu thế lớn trên HNX, Cung cầu cân bằng trên HOSE
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -53.59 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 6,604 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,999 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (6,278 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 2.38 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,574 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,857 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (2,799 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 79.71% cash/ 20.29 stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX có dấu hiệu giảm mạnh cho thấy quan điểm thận trọng đã quay trở lại sau những phiên giao dịch phức tạp và giằng co mạnh.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 85.29% cash/ 14.71% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE có dấu hiệu giảm mạnh trở lại và duy trì mức khá thấp chứng tỏ mô hình đã bắt đầu thận trọng trở lại trước các phiên giằng co mạnh của VN-Index.
Minh Hằng ghi
|
