|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật thị trường chứng khoán Việt Nam: Ngày 04/10/2013
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Vẫn chưa thể phá vỡ được SMA 100. Đường SMA100 (tương đương vùng 492-495 điểm) được xem là ngưỡng cản chính của VN-Index trong giai đoạn hiện tại. Mặc dù đã test ngưỡng này được gần 5 phiên nhưng VN-Index vẫn chưa thể vượt qua được. Nếu như tình trạng này vẫn tiếp diễn trong các phiên tới thì nguy cơ giảm mạnh trở lại là rất cao.
Mẫu hình nến Engulfing Bear xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 03/10/2013 cho thấy sự thận trọng và bi quan trong tâm lý nhà đầu tư. Tuy nhiên, điểm sáng của phiên giao dịch hôm nay là thanh khoản tiếp tục duy trì ổn định ở mức khá cao. Khối lượng khớp lệnh vẫn đang ở trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 51 triệu đơn vị/phiên) chứng tỏ lực cầu vẫn khá dồi dào ngay cả khi thị trường có rung lắc mạnh.
Một điểm tích cực nữa là khối ngoại vẫn đang duy trì mua ròng liên tục trong các phiên gần đây. Cụ thể là đường EMA 5 ngày của chỉ số NetValForHOSE(*) vẫn đang ở mức khá cao bên trên ngưỡng 0 nên nguy cơ giảm sâu không cao.
Chiến lược mua vào có thể được tiếp tục nếu đường SMA 100 (tương đương vùng 492-495 điểm) bị phá vỡ hoàn toàn.
(*) NetValForHOSE: Giá trị mua ròng của khối ngoại trên HOSE
HNX-Index – Stochastic Oscillator có thể cho bán trở lại. Chỉ báo Stochastic Oscillator liên tục tăng mạnh trong vòng 2 tuần qua và hiện đang ở trong vùng overbought. Vì vậy, khả năng cho tín hiệu bán mạnh là khá cao khi mà các mẫu hình nến đảo chiều (Doji, Spinning Top...) liên tục xuất hiện trong thời gian gần đây.
Nếu HNX-Index sụt giảm mạnh trở lại thì hai đường EMA 10 và EMA 20 sẽ đóng vai trò hỗ trợ trong ngắn hạn. Mặt khác, khối lượng khớp lệnh tăng khá mạnh lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 26 triệu đơn vị/phiên) khiến cho rủi ro giảm mạnh trong ngắn hạn được hạn chế bớt .
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 03/10/2013 đạt giá trị 0.91 chứng tỏ Cung cầu cân bằng trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.57 cho thấy Bên mua chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức thấp (cụ thể là 0.69) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên 03/10/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.77 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức 68%, chứng tỏ nhà đầu lớn tham gia mạnh vào thị trường trong phiên hôm nay.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 67%, cho thấy các nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường nếu tính trong 5 phiên gần nhất.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình tiếp tục thận trọng
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX là -14.83 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán -1,807 lệnh. Trung bình lệnh mua (6,155 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (6,501 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -3.58 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 1,705 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,902 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,225 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 77.74% cash/ 22.26% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX có dấu hiệu giảm mạnh cho thấy quan điểm thận trọng đã quay trở lại sau một giai đoạn tăng điểm của chỉ số thị trường.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 81.75% cash/ 18.25% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE có dấu hiệu giảm mạnh trở lại và duy trì mức khá thấp chứng tỏ mô hình đang thận trọng trong ngắn hạn.
Nguyễn Quang Minh (Phòng Nghiên cứu Vietstock)
|
