|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 30/09 – 04/10/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam theo nhận định của Phòng Nghiên cứu Vietstock.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Thanh khoản trồi sụt nhưng vẫn trên trung bình 20 phiên. VN-Index tiếp tục có một tuần giao dịch giằng co mạnh. Các mẫu hình nến có bóng mờ dài xuất hiện nhiều khi mà giới đầu tư tỏ ra khá thận trọng với triển vọng của thị trường trong ngắn hạn.
Thanh khoản là điểm đáng chú ý nhất trong tuần qua. Mặc dù trồi sụt khá thất thường nhưng khối lượng khớp lệnh vẫn luôn duy trì bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 45 triệu đơn vị/phiên) ở hầu hết các phiên trong tuần. Tín hiệu này cho thấy lực cầu duy trì ổn định bất chấp lực bán ra chốt lời là khá mạnh. Tuy nhiên, sự sụt giảm trong phiên cuối tuần 27/09/2013 là một sự cảnh báo về khả năng sẽ có giằng co mạnh vào đầu tuần sau.
Khối ngoại tiếp tục xu hướng mua ròng trong những tuần trước giúp cho tâm lý nhà đầu tư được cải thiện. Đường EMA 5 ngày của chỉ số NetValForHOSE(*) vẫn đang ở mức khá cao bên trên ngưỡng 0 nên nguy cơ giảm sâu bất ngờ (thrust down) không cao.
Sau khi chỉ báo MACD cho mua mạnh vào tuần trước thì Directional Movement System cũng bắt đầu cho tín hiệu tích cực. Hai đường +DI và –DI đã cắt nhau và tạo thành tín hiệu mua khá mạnh. Tuy nhiên, nếu trong tuần tới MACD không vượt lên trên đường zero-base thì nguy cơ giảm điểm của VN-Index sẽ là khá cao.
Chiến lược mua vào vẫn đang được ủng hộ nếu VN-Index vẫn duy trì trên vùng 465-473 điểm (tương đương đường trendline hỗ trợ trung hạn). Cắt lỗ nhanh chóng nếu vùng này bị thủng hoàn toàn.
(*) NetValForHOSE: Giá trị mua ròng của khối ngoại trên HOSE
HNX-Index – Vùng 57 – 59 điểm hỗ trợ rất tốt. Theo báo hiệu từ nhóm Market Strength, cung cầu đã khá cân bằng trong 5 phiên gần nhất. Cụ thể là EMA 5 ngày của chỉ số VS-Arms HNX đang duy trì mức 1.13, mức trung bình của chỉ số này.
HNX-Index đã phá vỡ được trendline ngắn hạn và EMA 10. Đây là tín hiệu quan trọng cho thấy khả năng tăng trưởng đang được cải thiện. Tuy nhiên, HNX-Index cần phải phá vỡ hoàn toàn được EMA 20 thì xu hướng ngắn hạn mới thực sự trở nên an toàn và ổn định.
Khối lượng khớp lệnh đã rơi xuống dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 22 triệu đơn vị/phiên) trong những phiên cuối tuần. Nếu tình trạng này vẫn tiếp diễn trong tuần sau thì đây sẽ là một dấu hiệu cảnh báo về khả năng có giằng co mạnh trong ngắn hạn.
Nếu HNX-Index tiếp tục test lại vùng 57 – 59 điểm thì việc bắt đáy tại đây được ủng hộ. Đây là vùng đáy cũ có thời gian tồn tại lâu và số lần test thành công nhiều nên khả năng trụ vững rất cao. Trong đợt điều chỉnh vừa qua vùng này đã hỗ trợ rất tốt cho HNX-Index.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 27/09/2013 đạt giá trị 0.85 chứng tỏ Cung cầu cân bằng trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.58 cho thấy Cung cầu cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức thấp (cụ thể là 0.62) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 27/09/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.76 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 61%, cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 62%. Đây là mức thấp và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình thận trọng trở lại
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -10.68 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,916 lệnh. Trung bình lệnh mua (6,254 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (6,077 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 4.58 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 1,170 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,545 đơn vị/lệnh) gần như tương đương so với trung bình lệnh bán (2,533 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 52.49% cash/ 47.51 stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX có dấu hiệu giảm nhẹ cho thấy quan điểm thận trọng đã quay trở lại sau những phiên giao dịch phức tạp và giằng co mạnh.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 72.49% cash/ 27.51% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE có dấu hiệu giảm mạnh tăng trở lại và duy trì mức khá thấp chứng tỏ mô hình đã bắt đầu bi quan trở lại trước các phiên giằng co mạnh của VN-Index.
Minh Hằng ghi
|
