|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 16 – 20/09/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam theo nhận định của Phòng Nghiên cứu Vietstock.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Tiếp tục giằng co mạnh gần các ngưỡng hỗ trợ. VN-Index có một tuần giao dịch khá căng thẳng khi mà chỉ số liên tục giằng co trong các phiên. Yếu tố tác động của khối ngoại ngày càng được thể hiện rõ trong thời gian gần đây.
Điểm tích cực là khối ngoại đã mua ròng trở lại trên thị trường giúp giải tỏa tâm lý bi quan của giới đầu tư. Đường EMA 5 ngày của chỉ số NetValForHOSE(*) vẫn tiếp tục duy trì bên trên mức 0. Đây là tín hiệu rất hay xuất hiện trước các đợt phục hồi mạnh của VN-Index nên được giới phân tích đánh giá rất cao.
Tuy nhiên, sự xuất hiện của các mẫu hình nến có bóng mờ (shadow) dài cho thấy tâm lý nhà đầu tư trên thị trường đang giằng co rất mạnh và khả năng hồi phục chưa thực sự rõ ràng trong ngắn hạn. Bên cạnh đó, yếu tố thanh khoản vẫn chưa có cải thiện rõ rệt vào cuối tuần và đang là mối lo ngại chính. Khối lượng khớp lệnh hiện vẫn chưa vượt lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 36 triệu đơn vị/phiên) cho thấy lực cầu không thực sự mạnh trong giai đoạn hiện nay.
VN-Index có khả năng sẽ test lại SMA 200 và trendline hỗ trợ ngắn hạn (tương đương vùng 468-472 điểm) trong tuần tới nếu tiếp tục giằng co và tích lũy như hiện nay. Dự kiến nguy cơ thủng cả hai ngưỡng này không quá cao.
(*) NetValForHOSE: Giá trị mua ròng của khối ngoại trên HOSE
HNX-Index – Bên bán vẫn đang chiếm ưu thế. Theo báo hiệu từ nhóm Market Strength, bên bán vẫn đang chiếm ưu thế lớn nếu xét trong 5 phiên gần nhất. Cụ thể là EMA 5 ngày của chỉ số VS-Arms HNX đang duy trì mức 2.14, mức khá cao của chỉ số này. Nếu trạng thái này không được cải thiện thì khả năng bứt phá sẽ rất thấp trong ngắn hạn.
Nhóm MA ngắn hạn (EMA 10, EMA 20...) đang hội tụ cùng với ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% và trendline ngắn hạn trong vùng 60.5 – 61 điểm. Điều này khiến cho vùng này rất khó bị phá vỡ khi đang có quá nhiều ngưỡng cản mạnh tập trung tại đây. Dự kiến sẽ có rung lắc mạnh khi HNX-Index test lại vùng này trong tuần tới.
Nếu HNX-Index giảm điểm mạnh trở lại thì vùng 57 – 59 điểm với sự hiện diện của ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% sẽ đóng vai trò hỗ trợ. Giới phân tích ủng hộ việc bắt đáy mạnh tại đây hoặc khi vùng 60.5 – 61 điểm bị phá vỡ hoàn toàn.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 13/09/2013 đạt giá trị 0.67 chứng tỏ Bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.911 cho thấy Cung cầu cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 0.60) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 13/09/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.75 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 52%, cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 53%. Đây là mức trung bình và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán chiếm ưu thế trên cả hai sàn
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -18.68 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,468 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,368 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (5,547 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -16.62 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 5,919 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,460 đơn vị/lệnh) cũng nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (2,481 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 55.61% cash/ 44.39 stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX có dấu hiệu giảm nhẹ cho thấy quan điểm thận trọng đã quay trở lại sau những phiên giao dịch phức tạp và giằng co mạnh.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 49.93% cash/ 50.07% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE có dấu hiệu giảm trở lại và duy trì mức trung bình chứng tỏ mô hình đã bắt đầu thận trọng trước các biến động bất ngờ trong ngắn hạn.
Minh Hằng ghi
|
