|
GMC: Vì sao lưu chuyển tiền thuần âm, hàng tồn kho và nợ ngắn hạn tăng?
CTCP Sản xuất Thương mại May Sài Gòn (HOSE: GMC) vừa có thông tin giải trình một số thắc mắc của nhà đầu tư liên quan đến BCTC quý 1, quý 2 của GMC.
Về những vấn đề này, GMC giải trình như sau:
- “Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty âm, trong đó quý 1 âm 58 tỷ, quý 2 lên tới hơn 99 tỷ đồng” .
Để đánh giá vấn đề này, GMC cho rằng nhà đầu tư nên nhìn toàn diện và xuyên suốt giữa các chỉ tiêu với nhau và so sánh với cùng kỳ. Theo BCTC hợp nhất soát xét, doanh thu 6 tháng đầu năm của GMC đạt 470 tỷ đồng, tăng 56% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế 34.35 tỷ đồng, tăng 82% so cùng kỳ. Lưu chuyển tiền thuần 6 tháng đầu năm nay âm 99.3 tỷ đồng, giảm 11% so cùng kỳ. Theo GMC, đây chỉ là trạng thái âm tạm thời vì như giải thích ở trên, nhà đầu tư phải xem dòng tiền trong trạng thái cả năm tài chính. Cụ thể, theo BCTC kiểm tóan 2011, dòng tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh 6 tháng đầu năm âm 111 tỷ đồng nhưng đến thời điểm cuối năm lại dương 25.2 tỷ đồng.
“Khoản phải thu khách hàng cũng tăng đột biến. Cụ thể, quý 1/2012 là 98.8 tỷ đồng, quý 2 lên tới 122 tỷ đồng”.
Theo GMC, doanh thu 6 tháng đầu năm 2012 tăng gấp rưỡi so cùng kỳ năm trước, riêng doanh thu quý 2 đạt 275.8 tỷ đồng. Đây là những khoản công nợ thường xuyên trong chính sách bán hàng truyền thống của công ty và phụ thuộc vào doanh thu trong kỳ.
“Hàng tồn kho cùng với khỏan vay và nợ ngắn hạn cũng tăng liên tục qua các quý: quý 1 hàng tồn kho là 195.9 tỷ đồng, khỏan vay và nợ ngắn hạn 154 tỷ đồng; quý 2 hàng tồn kho lên tới 244 tỷ đồng, vay và nợ ngắn hạn 212.7 tỳ đồng ...” .
GMC cho biết, theo Nghị quyết ĐHĐCĐ, năng lực sản xuất của GMC trong năm 2012 tăng 14%. Do đó, số dư hàng tồn kho như trên là hợp lý để bảo đảm đủ việc làm cho gần 3,300 lao động. Hiện tại, HĐQT đề ra mục tiêu phấn đấu doanh thu năm 2012 đạt 1,000 tỷ đồng, vuợt 11% so với kế hoạch, công ty cần phải đi vay khoảng 295 tỷ đồng để bổ sung phần thiếu hụt vốn lưu động.
Như Ý (Vietstock)
FFN
|
