|
Technical View – Phân tích kỹ thuật chứng khoán, vàng và dầu: Tuần 26 - 30/09/2011
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), Mỹ (Dow Jones), Châu Á (Nikkei 225), Châu Âu (FTSE 100) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Tiếp tục giảm mạnh. Giảm mạnh ngay từ đầu phiên và không hề có hồi phục đáng kể trong phiên, VN-Index tiếp tục đà lao dốc sau khi phá vỡ không thành công ngưỡng SMA 300 và internal trendline.
Khối lượng cũng tiếp tục sụt giảm khá mạnh cho thấy khả năng giảm điểm tiếp tục là vẫn còn. Hai đường –DI và +DI cũng sắp cho tín hiệu hiệu bán trong khi ADX vẫn tiếp tục đà suy giảm mạnh.
VN-Index cũng đã gần như phá vỡ đường trendline chống đỡ ngắn hạn với phiên giảm điểm ngày 23/09/2011. Nếu thanh khoản không cải thiện trong những phiên đầu tuần sau thì khả năng điều chỉnh sẽ tiếp tục cao.
HNX-Index – Sắp test lại trendline ngắn hạn. Đường trendline ngắn hạn và SMA 100 một lần nữa lại sắp được test do HNX-Index có phiên giảm điểm khá mạnh trong ngày 23/09/2011.
Chúng tôi thực sự lo ngại vì thanh khoản tiếp tục sụt giảm và chỉ bằng khoảng 50% so với mức trung bình của tuần trước. Mẫu hình nến engulfing bear cũng làm cho khả năng suy giảm sâu lớn hơn vào đầu tuần sau.
Sự thận trọng là cần thiết nếu như giá không phục hồi mạnh trở lại trong vài phiên tới.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm mạnh (+1.24%) trong phiên giao dịch ngày 23/09/2011, chỉ số này lại một lần nữa test lại đường chống đỡ của Double Bottom.
Khối lượng phiên cuối tuần sụt gần 25% so với thứ Năm. Thanh khoản đi xuống cho thấy nguy cơ thất bại của mẫu hình dài hạn Double Bottom là không nhỏ.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 23/09/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 0.34, tức số mã tăng giá bằng 0.34 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.63, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.63 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.7 lần và VS-U/D HNX bằng 0.37 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 1.02.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Tỷ trọng cổ phiếu vẫn duy trí mức thấp
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là 27.96 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 8,143 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,088 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (3,059 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 19.80 triệu đơn vị, với số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 14,069 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,107 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,328 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX là: 82.10% cash/ 17.90% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu của mô hình trên HNX dù ở mức thấp nhưng đã tăng nhẹ trở lại cho thấy sự thận trọng phần nào đã giảm bớt từ từ. Nếu tỷ trọng này tiếp tục tăng trưởng mạnh hơn trong vài phiên tới thì việc mua vào là có thể xem xét.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 92.24% cash/ 7.76% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE đã tăng trở lại nhưng vẫn ở mức rất thấp. Điều này cho thấy mô hình tiếp tục thận trọng cao độ với sàn này.
Việc bắt đáy sớm nên hạn chế nếu chưa có đột biến mạnh diễn ra.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, NIKKEI 225, FTSE 100
Dow Jones: Ngắn hạn – Về sát ngưỡng Fibo Retracement 261.8%. Dài hạn – Sức ép tiếp tục gia tăng
Sự thất bại trong việc chinh phục ngưỡng Fibo Retracement 161.8% đã kéo theo hệ quả khá xấu là DJIA lại bắt đầu một chu kỳ điều chỉnh trong ngắn hạn. Chỉ với 2 phiên giảm điểm mạnh, chỉ số này đã về sát ngưỡng Fibo Retracement 261.8%.
Điều mà giới phân tích đang kỳ vọng là ngưỡng Fibo Retracement 261.8% vẫn tiếp tục trụ vững như trong những lần test trước. Nếu kịch phản phá vỡ diễn ra thì một đợt suy giảm mới sẽ tiếp tục.
Dài hạn: Áp lực nhiều khả năng sẽ tiếp tục gia tăng chứ không giảm bớt trên DJIA do chỉ số này đang ngày càng gần nhóm MA dài hạn.
Trừ khi giá đột ngột quay đầu đảo chiều mạnh và bứt phá qua các đường này, còn nếu không thì sẽ phải tiếp tục xu hướng xuống dài hạn. Triển vọng hiện tại của thị trường chứng khoán Mỹ là khá xấu.
Nikkei 225: Vẫn đang trong xu hướng giảm
Tín hiệu của cặp EMA 10 và EMA 20 vẫn còn tác dụng khi mà Nikkei 225 vẫn đang trong đà suy giảm mạnh.
PS MACD Histogram sắp cho tín hiệu bán dài hạn. Nếu tín hiệu này hoàn thành sẽ khiến cho thị trường Nhật Bản rơi vào một đợt điều chỉnh mạnh và kéo dài tiếp theo.
Vùng 8,500 – 8,650 điểm sẽ tiếp tục là vùng chống đỡ mạnh của giá trong thời gian tới.
FTSE 100: Test lại vùng chống đỡ mạnh
Tín hiệu bán mạnh của chỉ số Stochastic Oscillator đã hình thành ở mức khá cao (trên 70). Điều này cho thấy khả năng suy giảm tiếp tục của FTSE 100 là khá lớn.
Tuy nhiên, vùng chống đỡ dài hạn 4,750 – 4,950 điểm sẽ tiếp tục chống đỡ cho giá. Đây là vùng khá mạnh và có độ tin cậy rất cao nên được giới phân tích đặt kỳ vọng lớn.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
