|
Technical View – Phân tích kỹ thuật chứng khoán, vàng và dầu: Ngày 22/09/2011
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), Mỹ (Dow Jones), Châu Á (Nikkei 225), Châu Âu (FTSE 100) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
HNX-Index – Thời điểm quan trọng. VN-Index – Khối lượng duy trì ổn định.
HNX-Index – Thời điểm quan trọng. Khối lượng trên HNX đã ổn định trở lại chứ không còn giảm mạnh như trước.
Mặt khác, càng về gần đường trendline ngắn hạn và SMA 100 (tương đương vùng 73 – 74 điểm) sự suy giảm của giá càng yếu đi và bắt đầu xuất hiện những phiên phục hồi nhẹ. Sự xuất hiện của mẫu hình nến (candlesticks) spinning top khiến cho hy vọng phục hồi tăng lên.
Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm cho rằng vùng 73 – 74 điểm sẽ trụ vững nếu như khối lượng tiếp tục được cải thiện.
VN-Index – Khối lượng duy trì ổn định. Riêng 3 mã MSN, BVH, VIC đã khiến cho VN-Index giảm gần 1.3%. Vì vậy, hômnay VN-Index phản ánh không hoàn toàn đúng tình hình thị trường.
Đà suy giảm mạnh của khối lượng trên HOSE đã chấm dứt khi mà trong những phiên gần đây liên tục duy trì trên mức 43 triệu đơn vị/phiên. Chúng tôi đánh giá cao sự tiến triển này vì nó sẽ giúp cho đà giảm không quá mạnh trong những phiên tới và có thể sớm kết thúc.
Như chúng tôi đã từng đề cập, đường internal trendline kháng cự trung hạn tạo nên một sức ép rất lớn đối với VN-Index trong những phiên gần đây. Để phá vỡ được ngưỡng này, chỉ số cần có một thời gian tích lũy đủ lâu. Vì vậy, khả năng trong vài phiên tới hiện tượng suy giảm vẫn sẽ tiếp tục.
II. VIETSTOCK INDEX
VS 100: Gần như đứng yên (-0.09%) trong phiên giao dịch ngày 21/09/2011, VS 100 vẫn đang duy trì bên trên đường chống đỡ của Double Bottom.
Khối lượng tiếp tục duy trì khá tốt chứng tỏ lực cầu ở những mã quan trọng vẫn khá mạnh. Mục tiêu 75 – 80 điểm vẫn có thể đạt được nếu như thanh khoản gia tăng trở lại trong những phiên tiếp theo.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 21/09/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 0.62, tức số mã tăng giá bằng 0.62 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.67, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.67 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.75 lần và VS-U/D HNX bằng 0.67 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 0.76.
Những tín hiệu này cho thấy có khả năng trong vài phiên tới thị trường sẽ tiếp tục phân hóa mạnh.
III. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX cải thiện nhẹ
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX là 4.24 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 2,258 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,066 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,208 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 3.15 triệu đơn vị, với số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 2,201 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,283 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,283 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX là: 87.55% cash/ 12.45% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu của mô hình trên HNX tăng nhẹ trở lại cho thấy sự thận trọng phần nào đã giảm bớt.
Nếu tỷ trọng này tiếp tục tăng trưởng trong vài phiên tới thì việc mua vào là có thể xem xét.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 100.00% cash/ 0.00% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE tiếp tục duy trì mức 0%. Điều này cho thấy mô hình tiếp tục thận trọng cao độ với sàn này.
Việc bán ra để phòng ngừa rủi ro có thể thực hiện nếu như thị trường tiếp tục có điều chỉnh mạnh và lực cầu yếu đi trong thời gian tới.
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Ngắn hạn – Thất bại trong việc vượt ngưỡng Fibo Retracement 161.8%. Dài hạn – Sức ép tăng dần
Trong phiên giao dịch ngày 20/09/2011, DJIA đã test lại ngưỡng Fibo Retracement 161.8% một lần nữa nhưng vẫn không thể vượt qua được ngưỡng này. Điều này một lần nữa lại cho thấy khả năng có đột phá trong ngắn hạn là rất khó.
Nếu như giá vẫn tiếp tuc tình trạng như hiện nay thì RMO Trade Mode sẽ cho tín hiệu khá bi quan. Trong trường hợp sụt giảm mạnh, vùng 10,450 – 10,600 điểm sẽ đóng vai trò là vùng hỗ trợ ngắn hạn cho giá.
Dài hạn: Khoảng cách giữa hai đường SMA 100 và SMA 200 đã thu hẹp xuống mức gần như bằng 0. Điều này có nghĩa là tín hiệu bán gần như chắc chắn sẽ xuất hiện trong 2 – 3 phiên tới.
Chúng tôi vẫn tiếp tục hy vọng ngưỡng Fibo 261.8% sẽ tiếp tục giữ vững trong vài tuần tới để giá có thời gian tích lũy đủ dài và có thể phá vỡ được các đường MA dài hạn.
Vàng: Có thể test trendline dài hạn
Mặc dù các chỉ báo như Stochastic Oscillator, Relative Strength Index, MACD... liên tục cho tín hiệu suy giảm nhưng vàng không có dấu hiệu thrust down mà chỉ duy trì quanh mốc 1,800 USD/oz.
Chúng tôi vẫn tiếp tục bảo lưu quan điểm là đường trendline chống đỡ (tương đương vùng 1,710 – 1,730 USD/oz) sẽ hỗ trợ mạnh cho giá nếu như giá điều chỉnh thêm 3 – 5 phiên nữa và khả năng giảm sâu là khó xảy ra.
Dầu: Tiếp tục đi ngang trong ngắn hạn
Sau khi dịch chuyển về gần trendline chống đỡ dài hạn, giá đã có dấu hiệu chững lại đà giảm giá và đang tích lũy khá mạnh. Điều này cho thấy khả năng xuyên thủng trendline là rất thấp.
Bên cạnh đó, kênh giá sideway ngắn hạn đang hoạt động rất tốt nên cũng góp phần giúp cho giá dầu đi vào một chu kỳ mới ổn định và bền vững hơn.
Vùng 82 – 85 USD/barrel sẽ tiếp tục hỗ trợ mạnh cho giá trong trường hợp suy giảm.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
