|
Đánh giá cổ phiếu IDJ, PXS, CTG
(Vietstock) - Trong báo cáo phát hành gần đây của các công ty chứng khoán, cổ phiếu IDJ được khuyến nghị mua cho trung và dài hạn. Trong khi đó, PXS được đánh giá là công ty có mức tăng doanh thu và lợi nhuận ổn định, còn CTG dự kiến giá trị tài sản đạt 550,000 tỷ đồng vào năm 2012.
IDJ: Khuyến nghị mua cho trung và dài hạn
Ngày 20/09, CTCP Chứng khoán Beta (Beta) phát hành báo cáo phân tích cổ phiếu CTCP Đầu tư Tài chính Quốc tế và Phát triển Doanh nghiệp (HNX: IDJ). Beta khuyến nghị nhà đầu tư mua và tích lũy quanh giá từ 5,000 – 6,000 đồng/cp cho mục tiêu trung và dài hạn.
Theo Beta, các dự án của IDJ rất có triển vọng và đem lại lợi nhuận ổn định. Trong đó, hai dự án Dương Lương Sơn – Hòa Bình với doanh thu dự kiến khoảng 500 tỷ đồng trong 3 năm sau đó được kỳ vọng là nguồn mang lại lợi nhuận cao và ổn định cho công ty thời gian tới.
Với mảng chứng khoán đầu tư, từ năm 2009 mảng này không mang lại lợi nhuận. Tuy nhiên, định hướng phát triển của IDJ trong năm 2011 và những năm tiếp theo là đầu tư và phát triển dự án nên rủi ro chứng khoán sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động kinh doanh.
Ngoài ra, mảng cung cấp văn phòng và trung tâm thương mại Grand Plaza, đầu tư vào dự án giáo dục Hanoi Academy cũng là những lĩnh vực đem lại doanh thu cho công ty.
Về kết quả kinh doanh, kế hoạch đầu năm 2011 của IDJ là 48.9 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Tuy nhiên, trên phương diện đầu tư, Beta dự báo giảm mức lợi nhuận xuống còn 28 tỷ đồng trong trường hợp kinh tế vĩ mô chưa thể hồi phục và dự án Lương Sơn – Hòa Bình đang trong giai đoạn triển khai.
Theo đánh giá của Beta, các dự án của IDJ rất có triển vọng đem lại lợi nhuận ổn định trong trung và dài hạn. Do đó, Beta định giá cổ phiếu IDJ ở mức 10,032 đồng/cp.
Beta khuyến nghị nhà đầu tư mua và tích lũy quanh mức giá 5,000 – 6,000 đồng/cp cho mục tiêu trung và dài hạn. Đây cũng là mức khá thấp so với giá trị sổ sách của công ty thời điểm hiện tại.
Xem báo cáo chi tiết
PXS: Doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng ổn định
CTCP Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí (HOSE: PXS) được CTCP Chứng khoán Phú Hưng (HNX: PHS) đánh giá là doanh nghiệp có mức tăng doanh thu và lợi nhuận ổn định trong báo cáo phát hành ngày 22/09.
Báo cáo của PHS cho biết, PXS là doanh nghiệp hoạt động trong ngành dầu khí, một trong những ngành kinh tế mũi nhọn của Việt Nam. Hàng năm, ngành này đóng góp 14% kim ngạch xuất khẩu, 15% GDP và 24% ngân sách nhà nước.
Điểm mạnh của doanh nghiệp này là nhận được sự hỗ trợ mạnh từ Tập đoàn Dầu khí Việt Nam về kinh nghiệm dịch vụ. Tuy nhiên, công ty cũng chịu rủi ro vì công trường xây dựng ngoài khơi, chịu ảnh hưởng của thời tiết dẫn đến chi phí cao.
Theo PHS, tính từ năm 2007 đến năm 2010, doanh thu của PXS tăng trưởng 90%/năm, lợi nhuận ròng tăng 227%/năm, lợi nhuận ròng biên trung bình 13%.
Năm 2010, PXS công bố doanh thu đạt 489 tỷ đồng, tăng 116% so cùng kỳ. Lợi nhuận ròng 87 tỷ đồng, tăng 527%, EPS tương ứng 199% so cùng kỳ.
Nửa đầu năm 2011, doanh thu của PXS ghi nhận 423 tỷ đồng, tăng 123% so cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế ở mức 58 tỷ đồng, tăng 176%. PHS kỳ vọng doanh thu của PXS sẽ tiếp tục tăng trong năm nay.
Dựa trên mức lợi nhuận và tăng trưởng cao, PHS xếp hạng overweight cho PXS với giá mục tiêu 17,700 đồng, tương ứng với hệ số P/E 3.5 (x) EPS 2011E.
Xem báo cáo chi tiết
CTG: Giá trị tài sản dự kiến 550,000 tỷ đồng vào năm 2012
Theo báo cáo phân tích phát hành ngày 20/09 của CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC), Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (HOSE: CTG) dự kiến sẽ tăng giá trị tài sản lên 550,000 tỷ đồng (26 tỷ USD) vào năm 2012, tăng khoảng 22% so với năm 2011.
Báo cáo cho biết, 8 tháng đầu năm 2011, CTG đạt 4,434 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, thực hiện được 87% mục tiêu năm.
Tăng trưởng tín dụng của ngân hàng này 8 tháng đầu năm đạt 16%. Đáng chú ý, các khoản cho vay bất động sản và xây dựng cơ sở hạ tầng chỉ chiếm tương ứng 8% và 2% tổng dư nợ cho vay. CTG tập trung vào lĩnh vực sản xuất (38% tổng dư nợ), thương mại (21% tổng dư nợ), hộ gia đình (22% tổng dư nợ). Cho vay các dịch vụ tài chính chỉ chiếm 0.12% tổng dư nợ của CTG.
Theo VCSC, một lợi thế của CTG là khi trần lãi suất huy động 14% được áp dụng ở tất cả các ngân hàng thương mại, người gửi tiền sẽ ưu tiên chọn những ngân hàng lớn. Hơn nữa, đối tác chiến lược IFC có thể hỗ trợ các khoản vay cho CTG để tăng cường nguồn vốn.
Năm 2011, CTG đặt mục tiêu đạt 450,000 tỷ đồng tổng giá trị tài sản, tăng 22% so với năm 2010. Theo VCSC, mặc dù phạm vi tăng trưởng tín dụng trong nửa cuối năm 2011 còn hạn hẹp nhưng CTG hoàn toàn có thể đạt mục tiêu vào cuối năm. Hiện CTG đang đẩy nhanh việc phát hành 500 triệu USD trái phiếu quốc tế để hỗ trợ việc tăng trưởng tài sản.
Dự kiến, CTG sẽ tăng giá trị tài sản lên 550,000 tỷ đồng (tương đương 26 tỷ đồng) vào cuối năm 2012, tăng 22% so với năm 2011 và sẽ tăng gần 3 lần vào năm 2015. Vốn điều lệ dự kiến sẽ lên 4 tỷ USD vào năm 2015.
Ngoài ra, tỷ lệ nợ xấu nằm trong tầm kiểm soát của CTG. Cụ thể, tỷ lệ nợ xấu cuối tháng 08/2011 ở mức 1.2% và quỹ dự phòng của ngân hàng hoàn toàn có thể bù đắp nợ xấu này.
Xem báo cáo chi tiết
Trương Thơ
|
