|
Chứng khoán phái sinh ngày 03/11/2023: Đà hồi phục tiếp tục được củng cố
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 02/11/2023. VN30-Index bật tăng mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 02/11/2023. Cụ thể, VN30F2311 (F2311) tăng 3.77%, đạt 1,087 điểm; VN30F2312 (F2312) tăng 4.09%, đạt 1,083.6 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 3.63%, đạt 1,080 điểm; hợp đồng VN30F2406 (F2406) tăng 4.05%, đạt 1,079 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,087.5 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 02/11/2023, hợp đồng VN30F2311 tiếp tục giữ vững đà tăng đồng thời duy trì sắc xanh trong suốt phiên sáng. Sang phiên chiều, phe Long khẳng định sức mạnh vượt trội qua đó giúp F2311 tăng vọt lên và đóng cửa với mức tăng 39.5 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2311
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2311 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -0.5 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.
Biến động VN30F2311 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch lần lượt giảm 3.28% và 1.13% so với phiên ngày 01/11/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2311 giảm 3.88% với 304,457 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2312 đạt 2,981 hợp đồng, tăng 127.04%.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 02/11/2023 đạt 6,000 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/11/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 02/11/2023, VN30-Index bật tăng mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.
Khối lượng giao dịch có sự cải thiện đáng kể và đã vượt lên trên mức trung bình 20 phiên chứng tỏ nhà đầu tư đang giao dịch rất sôi động.
Thêm vào đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đã rơi sâu xuống vùng quá bán (oversold) và cho tín hiệu mua trở lại nên triển vọng ngắn hạn đã được cải thiện.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/11/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2406 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
