|
Chứng khoán phái sinh Ngày 11/10/2023: Triển vọng ngắn hạn đã khởi sắc hơn
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 10/10/2023. VN30-Index thiết lập chuỗi 3 phiên tăng liên tiếp đồng thời xuất hiện mẫu hiện mẫu hình nến Rising Window cho thấy tâm lý nhà đầu tư khá lạc quan.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 10/10/2023. Cụ thể, VN30F2310 (F2310) tăng 1.05%, đạt 1,157 điểm; VN30F2311 (F2311) tăng 1.14%, đạt 1,155.4 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 1.14%, đạt 1,152 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 1.13% và đạt 1,150.3 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,160.28 điểm.
Hợp đồng VN30F2310 bật tăng mạnh ngay từ lúc mở cửa rồi liên tục giằng co trên mức tham chiếu trong suốt phiên giao dịch sáng ngày 10/10/2023. Qua đến phiên chiều, hợp đồng vẫn biến động với biên độ hẹp và F2310 đóng cửa ở mức tăng 12 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2310
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2310 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.28 điểm.
Biến động VN30F2310 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch lần lượt giảm 13.05% và 11.88% so với phiên ngày 09/10/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2310 giảm 13.11% với 193,219 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2311 đạt 780 hợp đồng, tăng 0.39%.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 10/10/2023 đạt 2,066 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/10/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 10/10/2023, VN30-Index thiết lập chuỗi 3 phiên tăng liên tiếp đồng thời xuất hiện mẫu hiện mẫu hình nến Rising Window cho thấy tâm lý nhà đầu tư khá lạc quan.
Cùng với đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trong vùng quá bán (oversold) nên có thể kỳ vọng đà tăng ngắn hạn sẽ tiếp tục được duy trì trong thời gian tới.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/10/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì GB05F2312, GB05F2403 và GB05F2406 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
