|
Chứng khoán phái sinh Ngày 10/10/2023: Tâm lý lạc quan đang dần trở lại
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/10/2023. VN30-Index tiếp tục tăng và khối lượng có sự cải thiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/10/2023. Cụ thể, VN30F2310 (F2310) tăng 0.58%, đạt 1,145 điểm; VN30F2311 (F2311) tăng 1.64%, đạt 1,142.4 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0.66%, đạt 1,139 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 0.31% và đạt 1,137.5 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,150.37 điểm.
Hợp đồng VN30F2310 liên tục giằng co quanh mốc tham chiếu trong suốt phiên sáng và nửa đầu phiên chiều. Bất ngờ chỉ xảy ra ở giai đoạn cuối phiên khi bên mua tỏ ra lấn lướt hơn qua đó giúp F2310 bứt lên và đóng cửa với mức tăng 6.6 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2310
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2310 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -5.37 điểm.
Biến động VN30F2310 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch lần lượt giảm 7.43% và 6.29% so với phiên ngày 06/10/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2310 giảm 7.35% với 222,371 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2311 còn 777 hợp đồng, giảm 26.97 %.
Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 09/10/2023 đạt 1,534 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/10/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 09/10/2023, VN30-Index tiếp tục tăng điểm và khối lượng có sự cải thiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.
Thêm vào đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đang duy trì trong vùng quá bán (oversold). Nếu tín hiệu mua xuất hiện trở lại trong thời gian tới thì đà tăng ngắn hạn sẽ càng được củng cố.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/10/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì GB05F2312, GB05F2403 và GB05F2406 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
