|
Chứng khoán phái sinh Ngày 17/08/2023: Chờ tín hiệu ngày đáo hạn phái sinh
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 16/08/2023, basis hợp đồng VN30F2308 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.65 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn trong ngắn hạn.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 16/08/2023. Cụ thể, VN30F2308 (F2308) tăng 1.15%, đạt 1,255.3 điểm; VN30F2309 (F2309) tăng 1.02%, đạt 1,252.5 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 1.27%, đạt 1,252 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 1.25% và đạt 1,249.4 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,256.95 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 16/08/2023, hợp đồng VN30F2308 tăng mạnh ngay từ khi mở cửa rồi tiếp tục duy trì sắc xanh trong suốt phiên sáng. Qua đến phiên chiều, phe Long tỏ ra áp đảo hoàn toàn kéo F2308 tăng vọt lên và đóng cửa với mức tăng 14.3 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2308
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2308 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.65 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn trong ngắn hạn.
Biến động VN30F2308 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch lần lượt tăng 34.74% và 35.82% so với phiên ngày 15/08/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2308 tăng 26.26% với 186,888 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2309 đạt 20,072 hợp đồng, tăng 251.83%.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 16/08/2023 đạt 1,198 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/08/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 16/08/2023, VN30-Index tăng mạnh cùng với sự xuất hiện của mẫu hình nến White Opening Marubozu cho thấy tâm lý các nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.
Khối lượng giao dịch có sự cải thiện và gần đạt mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang dần sôi động trở lại.
Cùng với đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trở lại nên xu hướng tăng có thể tiếp tục được củng cố.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/08/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hiện tại không có hợp đồng nào được định giá hấp dẫn trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
