Thị trường chứng quyền 13/07/2023: Bước vào giai đoạn biến động?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/07/2023, toàn thị trường có 41 mã tăng, 49 mã giảm và 9 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2.7 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Diễn biến của thị trường chứng quyền bám sát với biến động của thị trường cơ sở. Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/07/2023, toàn thị trường có sự phân hóa mạnh với 41 mã tăng, 49 mã giảm và 9 mã tham chiếu.

Áp lực bán gia tăng lên nhiều nhóm chứng quyền như ACB, HDB, HPG, MBB, MSN, NVL, STB, TCB, TPB, VIB và VPB trước động thái chốt lời ngắn hạn của cổ phiếu cơ sở, với mức giảm phổ biến trên dưới 10%. Ở chiều ngược lại, diễn biến khả quan của các chứng quyền FPT, MWG, PDR, VHM và VRE đóng góp chính cho sắc xanh của thị trường, với mức tăng quanh 10%.

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 23.3% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền VRE (chiếm 14.3%) và chứng quyền MBB (chiếm 10.2%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 12/07 đạt 33.86 triệu đơn vị, giảm 2.57%; giá trị giao dịch đạt 51.15 tỷ đồng, tăng 4.84% so với phiên 11/07. Trong đó, CSTB2224 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 2.6 triệu CW, tương đương giá trị 12.98 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 12/07 với tổng mức bán ròng đạt 2.7 triệu CW. Trong đó, CVIC2301 và CSTB2309 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Trong phiên 12/07, thị trường chứng quyền ghi nhận thêm 2 mã chứng quyền mới từ Công ty Chứng khoán Phú Hưng gồm: CHPG2314 (kỳ hạn 9 tháng) và CSTB2311 (kỳ hạn 6 tháng).

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 41 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, MBS với 7 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, PHS với 3 mã, BSC với 2 mã.

Trong phiên 12/07, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 37.1% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 24.7%, ACBS chiếm 23.7%, SSI chiếm 10%, VCSC chiếm 3.7%, PHS chiếm 0.9%, MBS chiếm 0.2%, BSC chiếm 0.2%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 13/07/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2302 và CHPG2314 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CSTB2302 và CMBB2303 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

>   Nhịp đập Thị trường 12/07: Giao dịch trầm lắng, thị trường liên tục trồi sụt (12/07/2023)

>   Vietstock Daily 12/07/2023: Gặp khó tại vùng 1,145-1,160 điểm (11/07/2023)

>   Thị trường chứng quyền 12/07/2023: Áp lực chốt lời ngắn hạn xuất hiện (11/07/2023)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 12/07/2023: Tâm lý lạc quan vẫn còn (11/07/2023)

>   Nhịp đập Thị trường 11/07: VN-Index hạ nhiệt về cuối phiên (11/07/2023)

>   Thị trường chứng quyền 11/07/2023: Tâm lý lạc quan quay trở lại (10/07/2023)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 11/07/2023: Phe Long tiếp tục duy trì vị thế (10/07/2023)

>   Vietstock Daily 11/07/2023: Tiếp tục tăng trưởng (10/07/2023)

>   Nhịp đập Thị trường 10/07: Large Cap kéo, VN-Index vượt đỉnh ngắn hạn thành công (10/07/2023)

>   Thị trường chứng quyền Tuần 10-14/07/2023: Triển vọng ngắn hạn sẽ tích cực hơn? (09/07/2023)