|
Chứng khoán phái sinh Ngày 23/06/2023: Các tín hiệu trái chiều xuất hiện
Các hợp đồng tương lai tăng giảm điểm trái chiều trong phiên giao dịch ngày 22/06/2023, basis hợp đồng VN30F2307 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.6 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bi quan trở lại trong ngắn hạn.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai tăng giảm điểm trái chiều trong phiên giao dịch ngày 22/06/2023. Cụ thể, VN30F2307 (F2307) giảm 0.13%, còn 1,114 điểm; VN30F2308 (F2308) giảm 0.05%, còn 1,109 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0.56%, đạt 1,106.4 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0.46% và đạt 1,096 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,117.6 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 22/06/2023, hợp đồng VN30F2307 tiếp tục giằng co quanh tham chiếu trong phiên sáng và nửa đầu phiên chiều. Gần về cuối phiên, hợp đồng biến động với biên độ mạnh hơn. Tuy nhiên, F2307 đóng cửa ở mức giảm 1.5 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2307
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2307 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.6 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bi quan trở lại trong ngắn hạn.
Biến động VN30F2307 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 7.58% và 5.88% so với phiên ngày 21/06/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2307 giảm 7.81% với 178,372 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2308 đạt 837 hợp đồng, tăng 49.73%
Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 22/06/2023 đạt 662 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 22/06/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình nến Rising Window cho thấy tâm lý giao dịch ngắn hạn đang tích cực hơn.
Chỉ số lại tiếp tục tiến vào vùng 1,120-1,145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) và lực bán vẫn đang cho thấy sự hiện diện tại đây nên rung lắc sẽ còn tiếp diễn.
Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho mua trở lại chứng tỏ tín hiệu thị trường đang ủng hộ cho phe mua.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
