|
Chứng khoán phái sinh Ngày 05/10/2022: Sắc đỏ vẫn chiếm ưu thế
Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 04/10/2022. Basis hợp đồng VN30F2210 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 4.28 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn về triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 04/10/2022. VN30F2210 (F2210) giảm 0.05%, còn 1,102 điểm; VN30F2211 (F2211) giảm 0.36%, còn 1,100 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 0.08%, còn 1,105.2 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 0.26%, đạt 1,103 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,097.72 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 04/10/2022, hợp đồng VN30F2210 hiện sắc xanh ngay từ đầu phiên, lực bán sau đó xuất hiện khiến đà tăng bị thu hẹp về gần mức tham chiếu nhưng lực cầu cũng nhanh chóng đẩy giá hợp đồng tăng trở lại vào cuối phiên sáng và đầu phiên chiều. Tuy nhiên, khối lượng bán tăng vọt vào những phút cuối khiến F2210 chấp nhận tiếp tục đóng cửa trong sắc đỏ.
Đồ thị trong phiên của VN30F2210
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2210 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 4.28 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2210 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 9.45% và 3.27% so với phiên ngày 03/10/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2210 tăng 10.1% với 412,066 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2211 còn 1,602 hợp đồng, giảm 51.88% so với phiên trước.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 04/10/2022 đạt 1,766 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 04/10/2022, VN30-Index tiếp tục giảm điểm cho thấy tâm lý rất tiêu cực của nhà đầu tư.
Chỉ số vẫn tiếp tục bám sát theo đường Lower Band của Bollinger Bands và dải này bung nén mạnh nên rủi ro giảm điểm ở những phiên tiếp theo vẫn đang ở ngưỡng rất cao.
Tuy nhiên, khối lượng giao dịch giữ trên mức trung bình 20 ngày sau 3 phiên liên tiếp cho thấy dòng tiền bắt đáy đã có dấu hiệu tham gia vào thị trường.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
