|
Thị trường chứng quyền Tuần 25-29/07/2022: Cơ hội tích lũy khi thị trường điều chỉnh?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 22/07/2022, toàn thị trường có 78 mã giảm, 34 mã tăng và 25 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng trở lại với tổng mức bán ròng đạt 5.3 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền điều chỉnh trên diện rộng trong phiên giao dịch ngày 22/07/2022 với 78 mã giảm, 34 mã tăng và 25 mã đứng giá.
Sự suy yếu của thị trường cơ sở trong phiên chiều đã tạo áp lực giảm trên diện rộng lên nhiều nhóm chứng quyền như ACB, HDB, HPG, PDR, POW, STB… Kết phiên, CHPG2206 và CTCB2203 giảm 50%, CVHM2202 giảm 42.86%, CMWG2202, CPDR2202, CVIC2201 và CVJC2201 giảm 33.33%, các mã còn lại có mức giảm phổ biến quanh 10%.
Ở chiều ngược lại, các chứng quyền PNJ, MSN, MWG vẫn giữ được mức tăng khá. Trong đó, CMSN2204, CMSN2206 và CMSN2207 tăng trên 10%, CMSN2208, CMSN2201, CMSN2202 tăng trên 6%, chứng quyền PNJ và MWG tăng nhẹ từ 1%-7%.
Khối lượng giao dịch của thị trường kết phiên ngày 22/07/2022 đạt 29.5 triệu đơn vị, tăng 9.89%; giá trị giao dịch đạt 15.7 tỷ đồng, giảm 0.04% so với phiên ngày 21/07/2022. Trong đó, CHPG2212 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2213 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Thanh khoản sôi động của thị trường đang tập trung ở các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 8, 9 và 10. Trong khi đó, các chứng quyền đáo hạn tháng 11, 12, 01/2023 và tháng 03/2023 ghi nhận nhiều mã thanh khoản thấp.
Về giao dịch khối ngoại, khối này bán ròng trở lại sau 3 phiên mua ròng liên tiếp, tổng mức bán ròng trong phiên ngày 22/07/2022 đạt 5.3 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2212 và CHPG2214 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
  
Nguồn: VietstockFinance
III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/07/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
   
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CMWG2203 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CPDR2202, CMWG2202 và CPDR2201 là ba mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
