|
Chứng khoán phái sinh Ngày 07/06/2022: Chưa hết sự giằng co
Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 06/06/2022. Basis hợp đồng VN30F2206 mở rộng hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -12.04 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 06/06/2022. VN30F2206 (F2206) giảm 0.27%, còn 1,315 điểm; VN30F2207 (F2207) giảm 0.14%, còn 1,315.3 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 0.14%, còn 1,313.7 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 0.02%, đạt 1,313.3 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,327.04 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 3.47% và tăng 14.51% so với phiên ngày 03/06/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2206 giảm 3.73% với 224,785 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2207 đạt 825 hợp đồng, tăng 143.36% so với phiên trước.
Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 06/06/2022 đạt 1,092 hợp đồng.
Trong giao dịch ngày 06/06/2022, hợp đồng VN30F2206 mở phiên đầu tuần trong sắc xanh, đà tăng sau đó liên tục được nới rộng cho đến đầu phiên chiều. Tuy nhiên càng về cuối, lực bán càng được đẩy mạnh kéo hợp đồng xuống dưới mức tham chiếu. Kết phiên, VN30F2206 đóng cửa trong sắc đỏ.
Đồ thị trong phiên của VN30F2206
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, hợp đồng VN30F2206 mở rộng hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -12.04 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2206 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/06/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 06/06/2022, VN30-Index giảm điểm nhẹ và hình thành mẫu hình nến Spinning Top cho thấy sự giằng co của nhà đầu tư.
Vùng 1,345-1,365 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% và đáy cũ tháng 07/2021) vẫn là ngưỡng cản tâm lý mạnh khi chỉ số liên tiếp không thể vượt lên trên vùng này.
Khối lượng giao dịch tiếp tục nằm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư hạn chế giao dịch trong giai đoạn hiện tại.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/06/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
