Thị trường chứng quyền 22/04/2022: Thận trọng là cần thiết

Kết thúc phiên giao dịch ngày 21/04/2022, toàn thị trường có sự phân hóa với 37 mã giảm, 34 mã tăng và 23 mã đứng giá. Khối ngoại mua ròng trở lại với tổng mức mua ròng gần 2.2 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 21/04/2022 với 37 mã giảm, 34 mã tăng và 23 mã đứng giá.

Bên bán chiếm ưu thế lớn trên thị trường. Nhiều cổ phiếu có vốn hóa lớn giảm mạnh tác động tiêu cực lên các chỉ số chính. Tuy nhiên, thị trường chứng quyền lại có phiên khá cân bằng giữa số mã tăng và số mã giảm. Trong đó, các chứng quyền ACB, FPT hay VPB cùng tăng ở mức khá mạnh. CACB2103 tiến 21.21%, CVPB2203 tiến 20.31%, CFPT2201 tăng 13.04%.

Ở chiều ngược lại, nhiều chứng quyền vẫn đang giảm khá sâu. Có thể kể đến các mã như CNVL2104 lao dốc 57.14%, CVRE2110 giảm mạnh 42.11%, CSTB2110 hay CVRE2113 cùng giảm 25%.

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 21/04/2022 đạt 30.6 triệu đơn vị, tăng 4.4%. Giá trị giao dịch đạt hơn 26 tỷ đồng, giảm 3.28% so với phiên ngày 20/04/2022. Trong đó, CMWG2202 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường cả về khối lượng và giá trị giao dịch.

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên 21/04/2022 với tổng mức mua ròng hơn 2.2 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2111và CSTB2110 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Nhìn chung, thị trường vẫn đang tiềm ẩn rủi ro giảm trong ngắn hạn. Nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong thời gian tới. Những chứng quyền cơ bản có thời gian đáo hạn dài vẫn nên được ưu tiên.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 22/04/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CNVL2104 và CSTB2110 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2104 và CVRE2110 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 57.81 và 28.71 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

>   Nhịp đập Thị trường 21/04: Thêm một phiên ATC không yên bình (21/04/2022)

>   Vietstock Daily 21/04/2022: Nguy cơ tiếp tục điều chỉnh vẫn còn (20/04/2022)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 21/04/2022: Chờ đợi tín hiệu ngày đáo hạn (20/04/2022)

>   Thị trường chứng quyền 21/04/2022: Chứng quyền gần đáo hạn biến động mạnh (20/04/2022)

>   Nhịp đập Thị trường 20/04: Lại “đạp” cuối phiên, nhiều mã VN30 hóa tội đồ (20/04/2022)

>   Vietstock Daily 20/04/2022: Tâm lý bi quan bao trùm (19/04/2022)

>   Thị trường chứng quyền 20/04/2022: Lực bán tăng cao (19/04/2022)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 20/04/2022: Ngày càng tiêu cực (19/04/2022)

>   Nhịp đập Thị trường 19/04: VN-Index giảm 4 phiên liền (19/04/2022)

>   Vietstock Daily 19/04/2022: Xu hướng giảm đang chi phối thị trường (18/04/2022)