|
Chứng khoán phái sinh Ngày 29/04/2022: Thị trường giao dịch ảm đạm
Các hợp đồng tương lai biến động trái chiều trong phiên giao dịch ngày 28/04/2022. Basis hợp đồng VN30F2205 mở rộng so với phiên trước và đạt giá trị -8.88 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai biến động trái chiều trong phiên giao dịch ngày 28/04/2022. VN30F2205 (F2205) giảm 0.64%, còn 1,392 điểm; VN30F2206 (F2206) giảm 0.45%, còn 1,394.7 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0.72%, đạt 1,391 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 1.1%, đạt 1,392 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,400.88 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 20.09% và 20.18% so với phiên ngày 27/04/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2205 giảm 20.18% với 244,675 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2206 đạt 598 hợp đồng, tăng 32.3%.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 28/04/2022 đạt 420 hợp đồng.
Trong giao dịch ngày 28/04/2022, hợp đồng F2205 biến động giằng co quanh tham chiều trong suốt cả ngày. Tuy nhiên, bên bán có phần nhỉnh hơn và khiến hợp đồng kết phiên trong sắc đỏ.
Đồ thị trong phiên của VN30F2205
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2205 mở rộng so với phiên trước và đạt giá trị -8.88 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2205 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 28/04/2022, VN30-Index hình thành mẫu hình nến Doji cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.
Khối lượng ở mức thấp nhất kể từ tháng 09/2021. Điều này chứng tỏ dòng tiền đang thận trọng hơn với diễn biến thị trường.
Chỉ báo MACD vẫn nằm dưới mức 0 nên khả năng bứt phá của VN30 là không lớn.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
