|
Chứng khoán phái sinh 02/03/2021: Nhiều tín hiệu ủng hộ tiếp tục Long
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 01/03/2021. Basis hợp đồng VN30F2103 mở rộng và đạt giá trị 1.17 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 01/03/2021. VN30F2103 (F2103) tăng 1.62%, đạt mức 1,193 điểm; VN30F2104 (F2104) tăng 1.69%, đạt 1,195.80 điểm, hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 1.36%, đạt mức 1,198 điểm, hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 1.56%, đạt 1,198.50 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,191.83 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm mạnh lần lượt 47.38% và 46.25% so với phiên ngày 26/02/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2103 giảm 47.59% với 104,843 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2104 đạt 240 hợp đồng, giảm 52.94%.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 01/03/2021, với tổng khối lượng mua vào và bán ra sụt giảm so với phiên 26/02/2021.
Hợp đồng F2103 di chuyển giằng co sau khi bật tăng mạnh trong đầu phiên. Sang phiên chiều, tâm lý tích cực tiếp tục lan tỏa giúp hợp đồng quay trở lại đà tăng và kết thúc phiên giao dịch ở mức cao trong ngày.
Đồ thị trong phiên của VN30F2103
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2103 mở rộng và đạt giá trị 1.17 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2103 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 01/03/2021, VN30-Index tạo mẫu hình nến White Opening Marubozu và hiện đã kết phiên ở trên vùng kháng cự 1,170-1,190 điểm (tương ứng với đỉnh cũ tháng 4/2018 và tháng 1/2021).
Nếu chỉ số vượt hoàn toàn vùng đỉnh lịch sử này thì đà tăng của chỉ số sẽ được củng cố mạnh mẽ. Khối lượng giao dịch tăng cao hơn những phiên trước đó và đạt mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang quay trở lại.
Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trở lại. Chỉ báo MACD vẫn duy trì trên đường signal. Điều này cho thấy tình hình của chỉ số đang khá khả quan.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2109 hiện đang có giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
