Thị trường chứng quyền 24/12/2020: Tốt xấu đan xen

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 23/12/2020 có diễn biến khá phân hóa khi toàn thị trường có 51 mã giảm giá, 47 mã tăng giá và 12 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng trở lại với tổng mức bán ròng hơn 1.9 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 23/12/2020 có diễn biến khá phân hóa khi toàn thị trường có 51 mã giảm giá, 47 mã tăng giá và 12 mã đứng giá. Trong đó, CSBT2007 và CVPB2016 là hai mã dẫn đầu đà giảm với mức giảm 9.8% và 6.6%. Trên thị trường cơ sở, cả hai mã chứng khoán VPB và SBT đều có diễn biến không mấy tích cực khi giảm lần lượt 3% và 1.4%. Ở chiều ngược lại, CKDH2002 và CHPG2025 là hai mã dẫn đầu đà tăng với mức tăng 25.4% và 23.3%.

Khối lượng và giá trị giao dịch giảm lần lượt 10.04% và 14.16% so với phiên ngày 22/12/2020. Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên 23/12/2020 với tổng mức bán ròng hơn 1.9 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2015 và CVIC2004 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Trong phiên giao dịch ngày 23/12/2020, CVHM2005 và CVRE2007 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2014 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/12/2020, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2023 và CMSN2010 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở càng lớn. Theo đó, CVHM2005 và CMWG2014 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.25 và 7.27 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

>   Nhịp đập Thị trường 23/12: Nhóm ngành tài chính điều chỉnh, VN-Index giảm hơn 4 điểm (23/12/2020)

>   Chứng khoán phái sinh 23/12/2020: VN30-Index tiếp tục test vùng đỉnh cũ tháng 05/2018 (22/12/2020)

>   Vietstock Daily 23/12: Dòng tiền dồi dào (22/12/2020)

>   Thị trường chứng quyền 23/12/2020: Tâm lý lạc quan duy trì (22/12/2020)

>   Nhịp đập Thị trường 22/12: ATC lại lỗi? (22/12/2020)

>   Chứng khoán phái sinh 22/12/2020: Chờ đợi tín hiệu của VN30-Index tại vùng 1,040-1,060 điểm (21/12/2020)

>   Thị trường chứng quyền 22/12/2020: Thị trường khởi sắc, khối ngoại tiếp tục bán ròng (21/12/2020)

>   Vietstock Daily 22/12: Tiếp tục xu hướng tăng? (21/12/2020)

>   Nhịp đập Thị trường 21/12: Sắc tím tràn ngập, VN-Index vượt 1,080 điểm (21/12/2020)

>   Vietstock Weekly 21-25/12/2020: VN-Index hướng đến vùng 1,100-1,110 điểm (20/12/2020)