Thứ Hai, 08/07/2019 19:30

Chứng khoán phái sinh 09/07/2019: Tình hình chuyển biến tiêu cực

Các hợp đồng tương lai bất ngờ giảm điểm mạnh. Mặt khác, chỉ số chứng khoán cơ sở VN30-Index cũng đã đảo chiều trước ngưỡng kháng cự mạnh nên triển vọng ngắn hạn là khá bi quan.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 08/07/2019. VN30F1907 (F1907) giảm 1.02%, đạt 873.50 điểm, VN30F1908 (F1908) đạt 879.00 điểm, giảm 0.81%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 870.92 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 1.61% so với phiên giao dịch trước đó. Khối lượng giao dịch F1907 tăng 2.80%, với 102,246 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1908 đạt 507 hợp đồng, tăng 67.33%.

Khối ngoại mua ròng trong phiên giao dịch ngày 08/07/2019. Lượng hợp đồng được mua vào và bán ra có sự sụt giảm nhẹ so với phiên giao dịch trước đó.

Các hợp đồng tương lai giao dịch theo chiều hướng tiêu cực ngay đầu phiên sáng. Sang đầu phiên chiều, các hợp đồng này vẫn tiếp tục đà giảm và kết phiên với sự phục hồi nhẹ.

Đồ thị trong phiên của VN30F1907


Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Mặc dù basis có cải thiện nhưng không nhiều và đạt mức 2.58 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư không mấy lạc quan vào triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1907 và VN30-Index


Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/07/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến gần giống Evening Star trong phiên ngày 08/07/2019. Điều này cho thấy tâm lý bi quan của nhà đầu tư đang bao trùm thị trường.

Chỉ số giảm điểm mạnh sau khi test đường trenline trung hạn và đóng cửa dưới đường SMA 50 ngày.

Các chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán và có thể rơi khỏi vùng overbought nên rủi ro tăng lên.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/07/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá bên trên thì GB05F1909, GB05F1912 và GB05F2003 đều đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi

Các tin tức khác

>   Thị trường chứng quyền 09/07/2019: Tình hình đang xấu đi? (08/07/2019)

>   Vietstock Daily 09/07: Rủi ro chực chờ (08/07/2019)

>   Nhịp đập Thị trường 08/07: Thiếu trụ đỡ, VN-Index sụt gần 9 điểm (08/07/2019)

>   Tử vi và Tài chính Tuần 08-14/07/2019: Tuổi Dậu gặp nhiều yếu tố “thiên thời, địa lợi, nhân hòa” (08/07/2019)

>   Vietstock Weekly 08-12/07/2019: Chờ đợi bứt phá? (07/07/2019)

>   Thị trường chứng quyền 08-12/07/2019: Sắc đỏ áp đảo (07/07/2019)

>   Chứng khoán phái sinh 08-12/07/2019: Tốt xấu đan xen (07/07/2019)

>   Chứng khoán Tuần 01-05/07: VN-Index có tuần tăng mạnh nhất kể từ tháng 02/2019 (05/07/2019)

>   Nhịp đập Thị trường 05/07: VHM lội ngược dòng, VN-Index thoát hiểm (05/07/2019)

>   Thị trường chứng quyền 05/07/2019: Sự phân hóa đang diễn ra (04/07/2019)

Dịch vụ trực tuyến
iDragon
Giao dịch trực tuyến

Là giải pháp giao dịch chứng khoán với nhiều tính năng ưu việt và tinh xảo trên nền công nghệ kỹ thuật cao; giao diện thân thiện, dễ sử dụng trên các thiết bị có kết nối Internet...
Hướng dẫn sử dụng
Phiên bản cập nhật