|
Chứng khoán phái sinh 03/01: Basis mở rộng Sau nhiều phiên liên tục duy trì giá trị dương, basis đã mở rộng trở lại và mang giá trị âm lớn nhất trong 3 tuần giao dịch gần đây, kết phiên đạt -12.96 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng của thị trường. I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 02/01/2019 Các hợp đồng phái sinh đồng loạt giảm điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1901 (F1901) giảm 1.44%, đạt 842.7 điểm. VN30F1902 (F1902) giảm 2.09%, dừng tại mức 842.0 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 855.66 điểm. Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 24.3% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1901 giảm 23.03%, với 93,065 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1902 đạt 462 hợp đồng, tăng 24.19%. Đồ thị trong phiên của VN30F1901 
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/ Sau nhiều phiên liên tục duy trì giá trị dương, basis đã mở rộng trở lại và mang giá trị âm lớn nhất trong 3 tuần giao dịch gần đây, kết phiên đạt -12.96 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng của thị trường. Biến động VN30F1901 và VN30-Index 
Nguồn: VietstockFinance Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/01/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: 
Nguồn: VietstockFinance Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI Khối ngoại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 02/01/2019, tuy nhiên giao dịch của khối này không quá sôi động, với khối lượng hợp đồng được mua bán đều giảm mạnh. 
Nguồn: VietstockFinance IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Inverted Hammer trong phiên giao dịch ngày 02/01/2019. Chỉ số vẫn đang nằm dưới middle của Bollinger Bands nên đà giảm vẫn chưa bị đảo ngược. Chỉ số đã phá vỡ đáy cũ tháng 07/2018 (tương đương vùng 860-870 điểm) nên rủi ro là rất lớn. Việc tham gia các vị thế short được ủng hộ mạnh mẽ. 
Nguồn: VietstockUpdater V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 02/01/2019   
Nguồn: VietstockFinance Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock FiLi
|
