|
Chứng khoán phái sinh 28/12: Đóng cửa ở mức thấp nhất trong phiên Basis của VN30F1901 tiếp tục duy trì giá trị dương, kết phiên đạt 2.05 điểm. Tuy nhiên, việc hợp đồng này đóng cửa ở mức thấp nhất trong phiên cho thấy tình hình không quá lạc quan. I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 27/12/2018 Các hợp đồng phái sinh đều tăng điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1901 (F1901) tăng 0.52%, đạt 867.5 điểm. VN30F1902 (F1902) tăng 0.54%, dừng tại mức 868.4 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 865.45 điểm. Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 7.74% so với phiên hôm qua. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1901 giảm 8.58%, với 139,593 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1902 đạt 778 hợp đồng, tăng 4.43%. Giá các hợp đồng tương lai đều tăng mạnh ở phiên sáng. Tuy nhiên, vào phiên chiều lực bán mạnh xuất hiện khiến cho đà tăng thu hẹp đáng kể và đóng cửa ở mức thấp nhất trong phiên. Đồ thị trong phiên của VN30F1901 
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/ Basis nới rộng so với phiên giao dịch hôm trước và vẫn duy trì giá trị dương, kết phiên đạt 2.05 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn còn chút lạc quan về tương lai của VN30-Index. Biến động VN30F1901 và VN30-Index 
Nguồn: VietstockFinance Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/12/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:  Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI Giao dịch của các nhà đầu tư nước ngoài không quá sôi động trong phiên giao dịch ngày 27/12/2018. Kết phiên khối này bán ròng nhưng khối lượng không lớn và các hợp đồng được giao dịch không quá chênh lệch. 
Nguồn: VietstockFinance IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX VN30-Index tăng điểm trở lại trong phiên giao dịch ngày 27/12/2018. Tuy nhiên, chỉ số vẫn nằm dưới middle của Bollinger Bands nên xu hướng giảm vẫn chưa bị đảo ngược. Chỉ báo Stochastic Oscillator đang cho mua trở lại trong vùng oversold. Khối lượng tăng nhưng vẫn khá thấp và đang nằm dưới mức trung bình 20 phiên. Nếu vùng 860-880 điểm bị thủng hoàn toàn thì rủi ro sụt giảm tiếp tục sẽ rất lớn. 
Nguồn: VietstockUpdater V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 27/12/2018  
Nguồn: VietstockFinance Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock FiLi
|
