Chứng khoán phái sinh 19/12: Tín hiệu tích cực đã xuất hiện

Basis của VN30F1812 bất ngờ chuyển từ âm sang dương. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã phần nào bớt bi quan và bắt đầu kỳ vọng lạc quan (nhẹ) về tương lai của VN30-Index.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 18/12/2018

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt giảm điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1812 (F1812) giảm 0.27%, đạt 894.6 điểm. VN30F1901 (F1901) giảm 0.43%, dừng tại mức 890.2 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 890.68 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 23.85% so với phiên hôm qua. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1812 tăng 21.40%, có 122,686 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi đó, F1901 đạt 9,045 hợp đồng, tăng 121.91%.

Diễn biến trên thị trường phái sinh nhìn chung có sự đồng thuận với thị trường cơ sở: Điều chỉnh mạnh trong phiên sáng và thu hẹp đà giảm vào phiên chiều.

Đồ thị trong phiên của VN30F1812

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis của VN30F1812 bất ngờ chuyển từ âm sang dương. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã phần nào bớt bi quan và bắt đầu kỳ vọng lạc quan (nhẹ) về tương lai của VN30-Index.

Biến động VN30F1812 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/12/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng khá mạnh trong phiên giao dịch 18/12/2018. Đây là mức bán ròng mạnh nhất trong 20 phiên gần nhất.

Khối lượng mua các hợp đồng tương lai tăng tốt nhưng khối luợng bán lại đột biến về cuối phiên cho thấy các nhà đầu tư nước ngoài không còn quá lạc quan về việc tăng điểm của các hợp đồng này.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index hoàn thành mẫu hình nến Three Black Crows​ trong phiên giao dịch ngày 18/12/2018 cho thấy đà giảm đang chi phối mạnh.

Chỉ số nằm dưới đường middle của Bollinger Bands và MACD đã cho bán nên xu hướng giảm vẫn tiếp diễn.

Khối lượng giao duy trì ổn định trên mức trung bình 20 phiên cho thấy lực cầu bắt đáy vẫn còn.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 18/12/2018

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi

>   Vietstock Daily 19/12: Ngân hàng dẫn sóng, VN-Index thu hẹp đà giảm (18/12/2018)

>   Nhịp đập Thị trường 18/12: Hồi phục cuối phiên, VN-Index vẫn cách xa tham chiếu (18/12/2018)

>   Vietstock Daily 18/12: Chuyển biến tiêu cực (17/12/2018)

>   Chứng khoán phái sinh 18/12: Giảm mạnh bất ngờ (17/12/2018)

>   Nhịp đập Thị trường 17/12: Tiếp tục lao dốc, VN30 tiến sát mốc 900 điểm (17/12/2018)

>   Vietstock Weekly 17-21/12/2018: Sẽ có rung lắc? (16/12/2018)

>   Chứng khoán phái sinh 17-21/12/2018: Dòng tiền chuyển hướng sang hợp đồng VN30F1901 (16/12/2018)

>   Chứng khoán Tuần 10/12-14/12/2018: Giảm mạnh phiên cuối tuần (14/12/2018)

>   Nhịp đập Thị trường 14/12: Lao dốc mạnh cuối phiên (14/12/2018)

>   Chứng khoán phái sinh 14/12: Basis thu hẹp trở lại (13/12/2018)