Chứng khoán phái sinh 18/12: Giảm mạnh bất ngờ

Do sắp hết hạn nên basis của VN30F1812 liên tục thu hẹp, kết phiên hôm nay chỉ còn -4.41 điểm. Dự kiến basis sẽ còn thu hẹp trong những ngày tới.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 17/12/2018

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt giảm điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1812 (F1812) giảm 1.76%, đạt 897 điểm. VN30F1901 (F1901) giảm 2.08%, dừng tại mức 894 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 901.41 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 24.49% so với phiên hôm qua. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1812 tăng 22.9%, có 101,062 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1901 đạt 4,076 hợp đồng, tăng 251.38%.

Diễn biến trên thị trường phái sinh nhìn chung có sự đồng thuận với thị trường cơ sở. Áp lực bán mạnh ở nhóm Large Cap ngay từ khi mở cửa phiên khiến cả 4 hợp đồng tương lai đồng loạt ghi nhận các nhịp giảm điểm mạnh trong phiên hôm nay và đều kết thúc ở mức dưới 900 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F1812

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Do sắp hết hạn nên basis của VN30F1812 liên tục thu hẹp, kết phiên hôm nay chỉ còn -4.41 điểm. Dự kiến basis sẽ còn thu hẹp trong những ngày tới.

Biến động VN30F1812 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/12/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại duy trì bán ròng trong phiên giao dịch 17/12/2018. Tuy nhiên, khối này giao dịch không quá sôi động.

Khối lượng mua các hợp đồng tương lai giảm trong khi khối luợng bán tăng nhẹ về cuối phiên cho thấy các nhà đầu tư nước ngoài không còn quá lạc quan về việc tăng điểm của các hợp đồng này.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Black Marubozu trong phiên giao dịch ngày 17/12/2018 cho thấy tâm lý rất bi quan của nhà đầu tư.

Chỉ số cắt xuống đường middle của Bollinger Bands nên xu hướng giảm vẫn tiếp diễn.

Khối lượng giao duy trì trên mức trung bình 20 phiên cho thấy lực cầu bắt đáy vẫn còn.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 17/12/2018

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi

>   Nhịp đập Thị trường 17/12: Tiếp tục lao dốc, VN30 tiến sát mốc 900 điểm (17/12/2018)

>   Vietstock Weekly 17-21/12/2018: Sẽ có rung lắc? (16/12/2018)

>   Chứng khoán phái sinh 17-21/12/2018: Dòng tiền chuyển hướng sang hợp đồng VN30F1901 (16/12/2018)

>   Chứng khoán Tuần 10/12-14/12/2018: Giảm mạnh phiên cuối tuần (14/12/2018)

>   Nhịp đập Thị trường 14/12: Lao dốc mạnh cuối phiên (14/12/2018)

>   Chứng khoán phái sinh 14/12: Basis thu hẹp trở lại (13/12/2018)

>   Vietstock Daily 14/12: VN-Index vẫn giữ được mốc 960 điểm (13/12/2018)

>   Nhịp đập Thị trường 13/12: Bất ngờ ở UPCoM (13/12/2018)

>   Chứng khoán phái sinh 13/12: Khối lượng giao dịch giảm (12/12/2018)

>   Vietstock Daily 13/12: Thời điểm để giải ngân? (12/12/2018)