Chứng khoán phái sinh 11/12: Chưa thể bứt phá

Basis của VN30F1812 thu hẹp trở lại so với các phiên giao dịch trong tuần trước nhưng vẫn còn khá lớn, kết phiên đạt -8.92 điểm. Điều này cho thấy giới đầu tư phái sinh vẫn đặt nhiều kỳ vọng vào kịch bản VN30-Index tiếp tục rung lắc mạnh quanh ngưỡng cản 930-935 điểm.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 10/12/2018

Các hợp đồng phái sinh giao dịch trong phiên hôm nay đều đồng loạt giảm điểm. VN30F1812 (F1812) giảm 0.02%, đạt 913.90 điểm. VN30F1901 (F1901) giảm 0.24%, dừng tại mức 912 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 922.82 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 7.46 % so với phiên hôm qua. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1812 giảm 7.12%, có 116,921 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1901 đạt 736 hợp đồng, tăng 24.32%.

VN30-Index nhìn chung có sự rung lắc khá mạnh trong phiên giao dịch hôm nay nhưng xu hướng giảm điểm đã chiếm ưu thế trước áp lực bán gia tăng. Trên thị trường phái sinh, trái với các nhịp giằng co với biên độ hẹp trong phiên sáng, các hợp đồng tương lai biến động với biên độ khá mạnh trong phiên chiều. VN30F1812 đóng cửa dưới mức tham chiếu 0.2 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F1812

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis của VN30F1812 thu hẹp trở lại so với các phiên giao dịch trong tuần trước nhưng vẫn còn khá lớn, kết phiên đạt -8.92 điểm. Điều này cho thấy giới đầu tư phái sinh vẫn đặt nhiều kỳ vọng vào kịch bản VN30-Index tiếp tục rung lắc mạnh quanh ngưỡng cản 930-935 điểm.

Biến động VN30F1812 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/12/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Giao dịch của các nhà đầu tư nước ngoài khá ảm đạm. Tuy nhiên, điểm sáng trong phiên giao dịch 10/12/2018 là khối ngoại đã mua ròng trở lại sau 4 phiên liên tiếp bán ròng.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Black Closing Marubozu trong phiên giao dịch ngày 10/12/2018 cho thấy sự bi quan lớn trong tâm lý nhà đầu tư.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho bán trong vùng overbought nên khả năng rung lắc khá cao.

Khối lượng giao dịch giảm nhẹ nhưng vẫn trên mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền vẫn đang được duy trì tốt nên rủi ro là không quá lớn.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 10/12/2018

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi

>   Vietstock Daily 11/12: Rung lắc nhẹ (10/12/2018)

>   Nhịp đập thị trường 10/12: Sắc đỏ duy trì (10/12/2018)

>   Vietstock Weekly 10-14/12/2018: Thử thách ngưỡng 960 điểm (09/12/2018)

>   Chứng khoán phái sinh 10-14/12/2018: Tâm lý thận trọng bao trùm (09/12/2018)

>   Chứng khoán Tuần 03/12-07/12/2018: Bật tăng mạnh mẽ (07/12/2018)

>   Nhịp đập Thị trường 07/12: Chững lại đà tăng (07/12/2018)

>   Vietstock Daily 07/12: Tích lũy để bật tăng? (06/12/2018)

>   Chứng khoán phái sinh 07/12: Khả năng rung lắc tiếp tục ở mức cao (06/12/2018)

>   Nhịp đập Thị trường 06/12: Diễn biến chiều nay mang lại kỳ vọng cho ngày mai (06/12/2018)

>   Chứng khoán phái sinh 06/12: Giao dịch sôi động trong phiên (05/12/2018)