|
Một số kinh nghiệm phân tích kỹ thuật trong năm 2016
Mặc dù năm 2016 vẫn chưa kết thúc nhưng những bài học kinh nghiệm đã bắt đầu được đúc kết với rất nhiều trải nghiệm mới.
Đã đến lúc phải chú ý tới Sector Rotation
Khoảng 3-4 năm trước đây nhà đầu tư ở Việt Nam chỉ cần phân tích đúng xu hướng của VN-Index, HNX-Index là đã có thể tìm kiếm lợi nhuận vì hầu hết các mã trên thị trường đều biến động cùng chiều với các chỉ số chung. Tuy nhiên, tình hình đã thay đổi rất nhiều kể từ cuối năm 2015 và ngày càng rõ nét hơn trong năm 2016.
Các mã chứng khoán ngày càng phân hóa mạnh và biến động không còn quá phụ thuộc vào xu hướng của chỉ số chung. Vì vậy, phân tích Sector Rotation và quan sát sự chuyển động của các ngành là hết sức quan trọng để có thể tìm kiếm lợi nhuận trong thời gian tới.
Ví dụ điển hình trong năm nay chính là ngành Nông Lâm Ngư (VS-Agri). Mặc dù VN-Index liên tục tăng nhưng nhóm ngành này lại giảm liên tục. Vì vậy, nếu tiếp tục suy luận theo kiểu cũ thì nhà đầu tư rất dễ gặp thua lỗ khi mua phải những cổ phiếu trong nhóm này.
Chiến lược Buy & Hold rất tốt nhưng có biến thì nên tạm thoát ra
Quản trị và phòng ngừa rủi ro là một bài học khá cũ trên thị trường nhưng hầu như luôn được nhắc đến sau mỗi năm. Nhà đầu tư, đặc biệt là những nhà đầu tư mới tham gia thị trường, rất ít khi xác định ngưỡng cut loss, thoát hàng trước khi mua cổ phiếu. Điều này khiến cho nhiều người bị bất ngờ nếu thị trường không diễn biến giống như dự tính ban đầu.
Năm 2016 thực sự là một năm có nhiều biến động lớn nên những nhà đầu tư dạng này thường bị thua lỗ hoặc bị giảm mạnh lợi nhuận trước những đợt giảm giá mạnh bất ngờ (thrust down) của thị trường.
Dưới đây là một ví dụ điển hình của mã cổ phiếu FPT về việc cần thoát hàng thay vì cứ cố giữ lấy cổ phiếu trong năm 2016.
Khi giá chạm vào vùng hỗ trợ của cận dưới kênh giá vào tháng 08/2016 thì việc mua vào tại vùng này là hợp lý vì ngưỡng này đã hỗ trợ tốt trong các giai đoạn trước nên độ tin cậy cao. Tuy nhiên, khi giá chạm cận trên kênh giá (tương đương vùng 48,000-49,000) vào cuối tháng 09/2016 thì việc bán ra để tạm thoát là một quyết định sáng suốt; bởi sau đó giá tiếp tục rơi rất mạnh trong nhiều tháng sau đó. Nếu áp dụng Buy & Hold cứng nhắc trong trường hợp này thì lợi nhuận xét đến cuối năm 2016 sẽ rất thấp mà nhà đầu tư cần tạm thoát để mua lại sau đó nhằm tối đa hóa lợi nhuận và phòng ngừa rủi ro.
|
