|
Cổ phiếu nào sẽ có sức bật trong tương lai?
PSD được các CTCK khuyến nghị mua vào tại thời điểm này trong khi DPM và HBC được đề xuất nên tiếp tục nắm giữ.
PSD: Mua với giá mục tiêu 25,000 đồng/cp
CTCK MB (MBS) khuyến nghị mua vào cổ phiếu PSD của CTCP Dịch vụ phân phối tổng hợp Dầu khí với giá mục tiêu 25,000 đồng/cp.
PSD là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực phân phối bán sỉ máy vi tính (DELL, HP), máy tính bảng, điện thoại (Samsung, Lenovo). Hiện nay mạng lưới khách hàng của PSD trải dài từ Bắc vào Nam, có thể kể đến các ông lớn trong ngành bán lẻ như Thế giới di động (MWG), Trần Anh (TAG), Pico…
MBS cho rằng PSD có kết quả hoạt động kinh doanh ổn định, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh luôn dương, chi trả cổ tức đều đặn (kế hoạch cổ tức 2016 là 3,000 đồng) và hiện đang được định giá hấp dẫn (PE = 5.8x).
Tiền và tương đương tiền của PSD luôn duy trì ở mức cao trong tài sản ngắn hạn, kết thúc năm 2015 tiền và tương đương tiền là 682 tỷ đồng (chiếm gần 30% TSNH). Bên cạnh đó, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2015 ghi nhận ở mức hơn 184 tỷ đồng. Nhờ hoạt động kinh doanh ổn định và lượng tiền mặt cao, PSD luôn duy trì tỷ lệ chia cổ tức tiền mặt cao trong những năm gần đây (trung bình từ 15-45% bằng tiền mặt).
Xem thêm tại đây
DPM: Chinh sách cổ tức là điểm hấp dẫn
CTCK Ngân hàng Vietcombank (VCBS) khuyến nghị nhà đầu tư nên nắm giữ cổ phiếu DPM của Tổng CTCP Phân bón và Hóa chất Dầu khí do kỳ vọng tình hình SXKD 2017 sẽ tốt hơn, cũng như chính sách cổ tức hấp dẫn.
Theo VCBS, DPM là Tổng công ty có cấu trúc tài chính tốt, tuy nhiên đang gặp một số vấn đề liên quan đến tình hình thị trường và tiêu thụ sản phẩm chính của mình là phân bón như dự báo tình trạng dư cung tiếp tục diễn ra, tình trạng nhập khẩu và hàng giả làm gia tăng áp lực cạnh tranh, tình trạng xâm nhập mặn ở các tỉnh đồng bằng sông Cửu Long sẽ ảnh hưởng tiêu cực lên diện tích trồng lúa. Những yếu tố này cũng sẽ khiến DPM tốn thêm nhiều chi phí bán hàng và hoa hồng đại lý để giữ thị phần.
Ngoài ra, giá khí đầu vào tuy tiếp tục suy giảm trong quý 1, nhưng có thể sẽ gia tăng trở lại trong quý 2, sau khi giá dầu thế giới đã tăng trở lại kể từ cuối tháng 2. Ngược lại, giá bán ure có khả năng tiếp tục giữ ở mức thấp, do đó sẽ khiến biên lợi nhuận gộp thu hẹp trở lại. Tuy mảng kinh doanh amoniac được dự phóng sẽ tiếp tục tăng trưởng, cũng như DPM sẽ có thêm mảng kinh doanh UFC85, nhưng hai mảng này vẫn chiếm tỷ trong rất nhỏ trong tổng doanh thu và lợi nhuận gộp, do đó VCBS cho rằng năm 2016 sẽ khó khăn hơn so với năm 2015.
Hiện tại, P/E trailing của DPM vào khoảng 9 lần. Cho dù kết quả SXKD có thể gặp nhiều khó khăn, nhưng DPM vẫn có thể đạt kế hoạch lợi nhuận đề ra, khi đó EPS dự phóng khoảng 2,750 đồng/cp (đã loại trừ 15% LNST lập quỹ phúc lợi -khen thưởng ban điều hành), P/E 2016 sẽ tăng lên mức 10.7 lần. VCBS khuyến nghị nắm giữ cổphiếu DPM và kỳ vọng tình hình SXKD 2017 sẽ tốt hơn, cũng như chính sách cổ tức luôn là điểm hấp dẫn của DPM.
Xem thêm tại đây
Cổ phiếu HBC có khả năng bị pha loãng
CTCK Maritime (MSI) khuyến nghị nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu HBC của CTCP Xây dựng và Kinh doanh Địa ốc Hòa Bình.
MSI nhận định triển vọng kinh doanh năm 2016 của HBC là khả quan, giá trị hợp đồng ký mới tăng trưởng tốt nhờ sự phục hồi ở hầu hết các phân khúc thị trường bất động sản. HBC là nhà thầu có uy tín trong lĩnh vực xây dựng với các chủ đầu tư.
Tuy nhiên, HBC đang bị lỗ tại 2 dự án lớn là Vietinbank Tower và Sài Gòn South Office tại quận 7. Công ty cho biết có thể trong năm 2016, 2 dự án này vẫn tiếp tục lỗ do thời gian thi công kéo dài làm tăng chi phí.
Song song đó, MSI lưu ý cổ phiếu HBC có khả năng bị pha loãng, do HBC dự kiến sẽ phát hành tối đa 20 triệu cổ phiếu cho đối tác chiến lược với giá không thấp hơn 1.2 lần giá trị sổ sách và thực hiện việc phát hành 1 triệu cổ phiếu ESOP trong thời gian sắp tới./.
Xem thêm tại đây
-----------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
