|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 02-06.11.2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Giá vẫn duy trì bên trong kênh tăng trưởng. VN-Index hiện tiếp tục ở trong kênh giá đi lên cho thấy xu hướng tăng vẫn đang duy trì. Cận dưới của kênh giá (tương đương vùng 595-603 điểm) đã hỗ trợ tốt cho VN-Index trong đợt điều chỉnh giữa tuần.
Ngoài ra, RSI cũng đang đi lên và ở trên đường trendline hỗ trợ trung hạn. Điều này cho thấy rủi ro không quá lớn.
Ở góc nhìn dài hạn, xu hướng tăng kể từ tháng 08/2015 cho tới nay vẫn đang diễn ra khi giá tiếp tục duy trì trên nhóm MA dài hạn và các đáy cũ gần nhất vẫn chưa bị phá vỡ.
Hiện tại, khối lượng giao dịch có dấu hiệu suy giảm dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 108 triệu đơn vị). Nếu tình trạng này vẫn còn kéo dài cho đến tuần sau thì nhà đầu tư cần thận trọng.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể tiếp tục mua bình quân giá lên để giảm rủi ro. Mục tiêu ngắn hạn là 620-630 điểm. Nếu vùng 595-603 điểm bị phá vỡ thì cần thận trọng trở lại.
HNX-Index – PSAR tiếp tục duy trì tín hiệu mua. HNX-Index vẫn đang duy trì xu hướng tăng điểm từ cuối tháng 08/2015 cho tới nay. Mặc dù giằng co mạnh nhưng HNX-Index tiếp tục tăng trong tuần qua.
Chỉ báo PSAR duy trì tín hiệu mua và HNX-Index đang ở trên SMA 20 phiên. Nếu HNX-Index phá vỡ hoàn toàn middle của kênh giá lên trong tuần tới thì xu hướng tăng mạnh sẽ được xác nhận.
Cận dưới của kênh giá lên và middle của Bollinger Bands (vùng 80.6-81.2 điểm) sẽ là hỗ trợ mạnh trong ngắn hạn.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể canh mua nhẹ với chiến lược mua bình quân giá lên.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 30/10/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.74. Điều này cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục duy trì trong vùng bên mua chiếm ưu thế.
VS-LBR VN đạt mức 0.73 cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn đang tham gia tích cực vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 30/10/2015. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN cũng đã vượt lên trên 0.65 phản ánh rằng nhà đầu tư lớn đã giao dịch mạnh trở lại trong 5 phiên vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 30/10/2015, VS-NVI VN tiếp tục tăng mạnh lên trên EMA 5 ngày và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn đang tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn và trung hạn.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 30/10/2015, khối ngoại mua ròng trở lại (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Điều này tiếp tục là động lực hỗ trợ thị trường trong các phiên tới khi mà khối này chủ yếu mua mạnh các cổ phiếu thuộc nhóm Large Cap.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư có thể canh mua nhẹ trong các nhịp điều chỉnh nếu chỉ số tiếp tục duy trì trên các vùng hỗ trợ mạnh.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nến canh bán bớt cổ phiếu và có thể cover lại ở vùng giá thấp hơn để giảm rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên mua theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 81.81% cash/ 18.19% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX được khuyến nghị ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 30/10/2015. Nhìn chung, trong suốt những tuần gần đây mô hình luôn duy trì trạng thái thận trọng và ít cổ phiếu.
Điều này phần nào cho thấy rủi ro thị trường vẫn còn và khả năng có sụt giảm mạnh bất ngờ (thrust down) là khá lớn.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 79.39% cash/ 20.61% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục được khuyến nghị ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 30/10/2015. Nhà đầu tư có thể canh mua bình quân giá lên hoặc trong các đợt điều chỉnh mạnh để giảm bớt rủi ro.
Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn Vietstock
|
