|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 28/09-02/10/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Khối lượng giao dịch sụt giảm mạnh. VN-Index vẫn đang tiếp tục tích lũy dưới SMA200 trong phiên giao dịch ngày 25/09/2015. Như vậy, VN-Index vẫn chưa thể phá vỡ được nhóm MA dài hạn (tương đương vùng 575-585 điểm) trong các đợt phục hồi gần đây nên rủi ro vẫn còn khá lớn.
Tuy nhiên, điểm đáng chú ý nhất là khối lượng giao dịch sụt giảm mạnh trong phiên cuối tuần và đã duy trì dưới trung bình 20 phiên (khoảng 87 triệu đơn vị) cho thấy lực cầu yếu và khả năng bứt phá chưa cao.
Chỉ báo ADX tiếp tục đi xuống mức thấp (dưới 25) và MACD vẫn chưa vượt lên trên ngưỡng 0 cho thấy VN-Index nhiều khả năng sẽ tiếp tục tích lũy và giằng co mạnh. Hiện tại, đáy cũ 03/09/2015 (tương đương vùng 550-560 điểm) sẽ là hỗ trợ gần nhất của VN-Index nếu kịch bản điều chỉnh xảy ra.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể mua vào nếu VN-Index vượt lên trên nhóm MA dài hạn (vùng 575-585 điểm) hoặc test lại vùng 550-560 điểm.
HNX-Index – Middle của Bollinger Bands sẽ đóng vai trò hỗ trợ. Những mẫu hình nến có bóng mờ (shadow) dài như Shooting Star, Dragonfly Doji xuất hiện liên tiếp cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh trong ngắn hạn.
Chỉ báo RSI vẫn trên SMA10 phiên nên đà tăng vẫn chưa bị đảo ngược. Ngoài ra, giá vẫn chưa phá vỡ trendline hỗ trợ bên dưới nên rủi ro điều chỉnh không quá cao.
Tuy nhiên, nhà đầu tư nên thận trọng trở lại khi chỉ báo Stochastic Oscillator cho bán và đi xuống dưới ngưỡng 80. Hiện tại, chỉ báo vẫn duy trì trong vùng overbought.
Middle của Bollinger Bands và đáy cũ ngày 08/09/2015 (tương đương vùng 75.5-76 điểm) là các ngưỡng hỗ trợ đáng chú ý nếu có thoái lùi xuất hiện.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư nên chờ đợi thêm các tín hiệu mới trước khi mua bán mạnh. Hiện tại, xu hướng tăng ngắn hạn vẫn đang duy trì.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 25/09/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 1.61. Điều này cho thấy bên bán đã chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN hiện đã tăng và về lại trong vùng cung cầu cân bằng. Đây là điều khá bất ngờ vì trong gần như suốt tuần qua bên mua luôn chiếm ưu thế lớn.
VS-LBR VN đạt mức 0.64 cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia tích cực vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 25/09/2015. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN vẫn trên 0.65 phản ánh rằng nhà đầu tư lớn vẫn giao dịch mạnh trong 5 phiên vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 25/09/2015, VS-NVI VN tăng nhẹ và tiếp tục duy trì trên EMA 5 ngày và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn đang tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn và trung hạn.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 25/09/2015, khối ngoại bán ròng nhẹ (chỉ tính giao dịch khớp lệnh).
Điều này cho thấy động thái của khối này vẫn đang là lướt sóng trên thị trường trong thời gian gần đây. Việc thiếu lực cầu mạnh từ khối ngoại cũng một phần là nguyên nhân khiến thị trường giằng co và khó bứt phá.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư tạm ngưng mua vào vì các chỉ số thị trường vẫn chưa vượt lên trên nhóm MA dài hạn.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Cần bán ra nếu các chỉ số thị trường không vượt lên trên nhóm MA dài hạn trong thời gian tới.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên ngừng mua hoặc mua nhẹ theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 83.79% cash/ 16.21% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX tiếp tục giảm về mức thấp trong phiên giao dịch ngày 25/09/2015. Ngoài ra, đà tăng trên chỉ số vẫn chưa thực sự vững chắc nên việc mua mạnh nên được hạn chế để phòng ngừa rủi ro giảm giá mạnh bất ngờ (thrust down).
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 74.51% cash/ 25.49% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu giảm nhẹ về mức thấp trong phiên giao dịch ngày 25/09/2015. Hiện tại, chỉ số VN-Index vẫn còn dưới nhóm MA dài hạn (vùng 575-585 điểm) nên việc tuân thủ tỷ trọng hợp lý nên được cân nhắc.
Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn Vietstock
|
