|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 21-25/09/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Chưa phá vỡ được trendline kháng cự. VN-Index hồi phục trong phiên giao dịch ngày 18/09/2015 nhưng vẫn chưa phá vỡ được trendline kháng cự (vùng 565-570 điểm). Nếu chỉ số vượt lên khỏi hoàn toàn vùng này thì triển vọng ngắn hạn sẽ tích cực hơn.
Tuy nhiên, ADX của Directional Movement System vẫn đang duy trì dưới mức 25. Mẫu hình nến Inverted Hammer cũng xuất hiện trong phiên ngày 18/09/2015. Điều này cho thấy khả năng thị trường giằng co mạnh vào tuần sau là khá lớn.
Đáy cũ ngày 03/09/2015 (tương đương vùng 550-560 điểm) vẫn đang là hỗ trợ gần nhất của VN-Index. Ở góc nhìn dài hạn, VN-Index đang duy trì bên dưới nhóm MA dài hạn (vùng 575-585 điểm) nên rủi ro dài hạn vẫn chưa giảm.
Khối lượng đột biến mạnh trong phiên giao dịch ngày 18/09/2015 có thể do tác động từ kỳ review ETF. Nếu trạng thái thanh khoản cao được duy trì thì khả năng tăng trưởng sẽ được cải thiện.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể mua vào nếu VN-Index vượt lên trên nhóm MA dài hạn (vùng 575-585 điểm) hoặc test lại vùng 550-560 điểm.
HNX-Index – Có thể hình thành Triangle. HNX-Index hiện đang biến động đi ngang kể từ phiên 31/08 và khá giống mô hình sóng Triangle. Vùng giá 78.2-78.5 điểm vẫn đang là kháng cự mạnh trong các phiên tới.
Hiện tại, RSI đã đi lên trên SMA10 phiên và HNX-Index tiếp tục duy trì trên middle của Bollinger Bands nên đà tăng ngắn hạn có thể duy trì.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thận trọng nếu HNX-Index phá vỡ đáy cũ ngày 08/09/2015 (tương đương vùng 75.5-76 điểm). Khi đó, nguy cơ giảm về vùng 71.5-73.5 điểm (mục tiêu của mẫu hình Triangle) sẽ rất cao.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể canh mua nếu giá phá vỡ kháng cự 78.2-78.5 điểm (trendline phía trên).
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 18/09/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.52. Điều này cho thấy bên mua đã chiếm lại ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN hiện đã đi xuống trở lại vùng bên mua chiếm ưu thế.
VS-LBR VN đạt mức 0.85 trong phiên giao dịch ngày 18/09/2015 cho thấy nhà đầu tư lớn đang tham gia rất mạnh vào thị trường trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN đi lên mạnh và đạt giá trị 0.73 phản ánh rằng nhà đầu tư lớn đã giao dịch khá tích cực trong 5 phiên vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 18/09/2015, VS-NVI VN không thay đổi nhiều và vẫn ở dưới EMA 5 ngày nhưng vẫn ở trên EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh tiếp tục không tham gia vào thị trường trong phiên hôm nay nhưng vẫn còn trong thị trường ở góc nhìn trung hạn.
Nếu trong tuần sau VS-NVI VN cũng rơi xuống dưới EMA 20 ngày thì rủi ro sẽ tăng lên mức khá cao.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 18/09/2015, khối ngoại bán ròng mạnh (chỉ tính giao dịch khớp lệnh).
Điều này cho thấy động thái của khối này vẫn đang là lướt sóng trên thị trường và tình trạng này đã kéo dài vài tuần. Điều này cho thấy khối này đang thận trọng.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư tạm ngưng mua vào vì các chỉ số thị trường vẫn chưa vượt lên trên nhóm MA dài hạn.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Cần bán ra nếu các chỉ số thị trường không vượt lên trên nhóm MA dài hạn trong thời gian tới.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên ngừng mua hoặc mua nhẹ theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 62.11% cash/ 37.89% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX giảm nhẹ nhưng vẫn ở mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 18/09/2015. Tuy nhiên, chỉ số vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh nên việc mua mạnh cần được hạn chế.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 63.5% cash/ 36.5% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu tăng mạnh về mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 18/09/2015. Hiện tại, chỉ số VN-Index vẫn đang điều chỉnh nên việc tuân thủ tỷ trọng hợp lý nên được cân nhắc.
Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn Vietstock
|
