|
Góc nhìn sóng Elliott: Rủi ro thị trường không quá lớn!
Cả hai chỉ số đều điều chỉnh trong thời gian gần đây sau khi test các ngưỡng kháng cự quan trọng. Tuy nhiên, với phân tích sóng Elliott ở góc nhìn trung hạn thì rủi ro thị trường không quá lớn.
VN-Index – Đang trong giai đoạn điều chỉnh ở sóng 4
Ở góc nhìn trung hạn, VN-Index vẫn đang duy trì bên trên trendline hỗ trợ nối từ tháng 1/2012 và tháng 12/2012. Điều này cho thấy xu hướng tăng dài hạn vẫn có thể tiếp diễn, dù không còn mạnh như giai đoạn trước do ADX liên tục đi xuống mức thấp.
Tiếp cận bằng lý thuyết sóng Elliott, VN-Index chỉ đang điều chỉnh ở sóng 4. Do sóng 2 điều chỉnh theo dạng Zigzag nên sóng 4 sẽ có khuynh hướng là điều chỉnh theo dạng sóng sideway là Flat hoặc Triangle. Thực tế cho thấy sóng 4 hiện tại đã điều chỉnh theo dạng Flat. Sóng 4 đã thoái lùi 50% độ dài của sóng 3 (vùng 509-512 điểm). Điều này cho thấy khả năng điều chỉnh sâu thêm nữa rất thấp (do sóng 4 ít khi thoái lùi tới 61.8% của sóng 3 đặc biệt khi mà sóng 2 đã điều chỉnh khá dốc và sâu).
Hiện tại vẫn chưa thể kết luận sóng 4 điều chỉnh đã kết thúc hoàn toàn. Tuy nhiên, nếu có tiếp tục điều chỉnh thì trendline trung hạn sẽ là hỗ trợ hết sức vững chắc. Nếu sóng 4 đã thực sự kết thúc tại 511 điểm thì có thể kỳ vọng triển vọng tích cực cho VN-Index với sóng 5 tăng điểm sẽ theo sau.
Do sóng 3 khá mạnh và kéo dài về mặt thời gian nên có thể rơi vào trường hợp sóng 5 bằng với sóng 1. Nếu trường hợp này xảy ra thì mục tiêu của sóng 5 (nếu có) sẽ là vùng 660-670 điểm.
Lưu ý: Cách đếm sóng này sẽ không còn hiệu lực nếu VN-Index rơi về lại đỉnh của sóng I (mức 492 điểm). Khi đó rủi ro dài hạn sẽ tăng lên mức rất cao khi mà các đường SMA100, SMA200 đều đã bị VN-Index phá vỡ hoàn toàn.
HNX-Index – Điều chỉnh ở cấp độ lớn hơn
Xét về dài hạn, HNX-Index đang trong giai đoạn điều chỉnh nhưng ở cấp độ lớn hơn. Sau khi hoàn thành 5 sóng tăng vào tháng 11/2014 (lưu ý: ở sóng 5 đã xảy ra hiện tượng Truncated fifth(*)), HNX-Index đã xuất hiện 3 sóng hiệu chỉnh (A-B-C).
Trong đợt điều chỉnh tháng 08/2015, HNX-Index đã về đến vùng 71-72 điểm. Như vậy, chỉ số đã thoái lùi gần 50% của giai đoạn tăng điểm từ tháng 10/2012 đến tháng 03/2014. Mặt khác, ở sát bên dưới vùng này là vùng đáy cũ của tháng 5/2014 (vùng vùng 68.7-71.5 điểm và tương ứng là đáy của sóng 4). Vùng này sẽ là hỗ trợ mạnh cho HNX-Index nếu có điều chỉnh sâu bất ngờ (thrust down) trong thời gian tới.
Ở góc nhìn ngắn hạn, PSAR đã cho mua trở lại và Ascending Triangle đang hình thành. Vì vậy, rủi ro không quá lớn nếu HNX-Index phá vỡ được cạnh trên của mẫu hình (tương đương 78-78.6 điểm).
(*) Truncated fifth hay Truncation là hiện tượng sóng 5 không thể đạt đến điểm kết thúc của sóng 3 chỉ xuất hiện trong trường hợp sóng 3 khá mạnh và dốc.
Phạm Tấn Phát, Phòng Tư vấn Vietstock
|
