|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 07-11.09.2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Khối lượng giảm mạnh. VN-Index giằng co mạnh trong phiên giao dịch ngày 04/09/2015. Những mẫu hình nến có thân nhỏ xuất hiện nhiều cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh.
Khối lượng sụt giảm và rơi xuống dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 113 triệu đơn vị). Điều này tiếp tục cho thấy lực cầu còn khá yếu.
Hiện tại, Rising Window xuất hiện ngày 27/08/2015 (tương đương vùng 545-551 điểm) đang là hỗ trợ quan trọng và gần nhất của VN-Index. Nếu có điều chỉnh sâu bất ngờ (thrust down) xảy ra thì vùng 510-530 điểm (đáy cũ tháng 08/2015) sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh.
Ở góc nhìn dài hạn, rủi ro vẫn còn khá lớn do VN-Index đã xuyên thủng nhóm MA dài hạn (vùng 576-582 điểm). Vùng này sẽ là kháng cự mạnh nếu VN-Index hồi phục trong thời gian tới.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể mua vào nếu VN-Index vượt lên trên nhóm MA dài hạn (vùng 575-582 điểm) hoặc test lại vùng 510-530 điểm.
HNX-Index – Stochastic Oscillator có thể cho bán trở lại. HNX-Index tiếp tục điều chỉnh trong phiên giao dịch ngày 04/09/2015. Khối lượng sụt giảm mạnh trở lại và rơi xuống dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 41.5 triệu đơn vị) cho thấy lực cầu khá yếu.
Chỉ báo RSI đi xuống liên tục trong các phiên gần đây. Mặt khác, Stochastic Oscillator đã đi ngang và có thể cho tín hiệu bán trở lại nên nhà đầu tư cần thận trọng.
Rủi ro dài hạn trên HNX-Index còn khá lớn khi giá vẫn ở dưới nhóm MA dài hạn và middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 79-80 điểm). Vùng này sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh trong thời gian tới cho HNX-Index.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể mua nhẹ nếu HNX-Index điều chỉnh về vùng đáy cũ tháng 08/2015 (tương đương vùng 71.8-74 điểm). Nhanh chóng bán ra nếu HNX-Index phá vỡ vùng này.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 04/09/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.88. Điều này cho thấy cung cầu cân bằng trong phiên này. Tuy nhiên, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN vẫn còn đạt mức khá cao và đang tiếp tục duy trì trong vùng bên bán chiếm ưu thế.
VS-LBR VN đáng chú ý trong phiên giao dịch ngày 04/09/2015 khi giảm mạnh xuống dưới 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn đã không tham gia vào thị trường trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN cũng đã đi xuống dưới 0.65 phản ánh nhà đầu tư lớn đã không còn giao dịch tích cực vào thị trường trong thời gian 5 phiên vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong phiên ngày 04/09/2015 tăng nhẹ và nới rộng khoảng cách lên trên đường EMA 5 ngày và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đã tham gia vào thị trường tích cực hơn trong ngắn hạn và trung hạn.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 04/09/2015, khối ngoại mua ròng nhẹ trở lại (chỉ tính giao dịch khớp lệnh).
Điều này cho thấy nhà đầu tư nước ngoài đã bớt thận trọng về thị trường. Nếu tình trạng này tiếp tục duy trì thì đà hồi phục của cả hai chỉ số sẽ quay lại mạnh mẽ hơn trong thời gian tới.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư tạm ngưng mua vào vì các chỉ số thị trường vẫn chưa vượt lên trên nhóm MA dài hạn.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Cần bán ra nếu các chỉ số thị trường không vượt lên trên nhóm MA dài hạn trong thời gian tới.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên ngừng mua hoặc mua nhẹ theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 66.47% cash/ 33.53% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX tiếp tục giảm về mức thấp trong phiên giao dịch ngày 04/09/2015.
Do thanh khoản duy trì mức thấp và chưa có tín hiệu mua xuất hiện nên chỉ số có thể sẽ còn điều chỉnh trong các phiên tới. Vì vậy, việc mua mạnh cần được hạn chế.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 70.26% cash/ 29.74% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục giảm mạnh về mức thấp trong phiên giao dịch ngày 04/09/2015. Hiện tại, chỉ số đang điều chỉnh trở lại và duy trì dưới nhóm MA dài hạn nên nhà đầu tư cần hết sức thận trọng.
Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn Vietstock
|
