|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 17-21/08/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Chuẩn bị test lại SMA100. VN-Index tiếp tục giảm mạnh trong phiên 13/08 và hiện đã về vùng mục tiêu của mẫu hình Head & Shoulders (vùng 585-590 điểm). Đây cũng là vùng có sự hiện diện của mức 50% của dãy Fibonacci Retracement.
VN-Index đã phá vỡ SMA 50 và liên tục tạo đáy sau thấp hơn đáy trước, đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước nên xu hướng trung hạn đang khá bi quan. VN-Index có thể test SMA100 trong những phiên tới. Nếu ngưỡng này cũng bị thủng thì sự thận trọng sẽ càng tăng cao vì xu hướng dài hạn có nguy cơ bị đảo ngược.
Rủi ro cũng tăng lên khi MACD tiếp tục đi xuống dưới mức 0. Mặt khác, Directional Movement System đã cho tín hiệu bán mạnh khi -DI cắt lên trên +DI. Nếu ADX tăng trở lại và vượt mức 25 thì rủi ro sẽ rất lớn trong thời gian tới.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư tạm ngưng bắt đáy do VN-Index vẫn đang tiếp tục điều chỉnh. Quan sát thêm phản ứng của VN-Index tại vùng mục tiêu giá của mẫu hình Head & Shoulders (vùng 585-590 điểm).
HNX-Index – Phá vỡ hoàn toàn mức 61.8% của dãy Fibonacci Retracement. HNX-Index cũng giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 14/08/2015 và duy trì ở ngoài biên dưới của Bollinger Bands hai phiên liên tiếp.
HNX-Index đã phá vỡ hoàn toàn mức 61.8% của dãy Fibonacci Retracement nên khả năng về lại đáy cũ 76.5-77.5 điểm là khá cao.
Chỉ báo RSI sắp về vùng oversold nên rủi ro giảm mạnh bất ngờ không lớn. Nếu Stochastic Oscillator cho mua trở lại và tăng mạnh lên khỏi mức 30 thì đà tăng ngắn hạn có thể xuất hiện.
Tuy nhiên, nhà đầu tư chỉ nên mua mạnh khi giá vượt middle của Bollinger Bands (vùng 84.5-85 điểm) và PSAR chuyển sang vị thế mua trong thời gian tới.
Chiến lược đầu tư: Do HNX-Index đã xuyên thủng vùng 84.5-85 điểm (middle của Bollinger Bands) nên vùng này sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh trong ngắn hạn. Việc mua vào nên tạm ngưng do HNX-Index đã xuyên thủng mức 61.8% của dãy Fibonacci Retracement.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 14/08/2015, VS-Arms VN đạt mức 1.39. Điều này cho thấy bên bán hiện tiếp tục chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục duy trì trong vùng bên bán chiếm ưu thế. Đây là tiếp tục là tín hiệu cảnh báo đáng lo ngại trong ngắn hạn vì sau nhiều tháng liên tiếp mới xuất hiện lại trạng thái này.
VS-LBR VN hiện đạt mức 0.64 trong phiên giao dịch ngày 14/08/2015. Như vậy, nhà đầu tư lớn đã không tham gia mạnh vào thị trường trong phiên hôm nay. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN hiện vẫn duy trì trên mức 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia tích cực vào thị trường trong thời gian vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong phiên ngày 14/08/2015 tiếp tục đi xuống dưới đường EMA 5 và 20 ngày.
Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đã bị rút mạnh ra khỏi thị trường trong ngắn hạn cũng như trung hạn. Nếu tình trạng này vẫn tiếp diễn trong các phiên tới thì rủi ro trung hạn sẽ tăng lên mức cao.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 14/08/2015, khối ngoại tiếp tục bán ròng (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Điều này phản ánh thái thái độ bi quan của khối ngoại trong ngắn hạn.
Khối ngoại đã chuyển sang trạng thái bán ròng vào cuối tuần qua (đầu tuần mua khá mạnh) và điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực tới thị trường trong thời gian tới.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư cần ngừng mua vì các chỉ số không vượt được các vùng kháng cự mạnh bên trên và đã phá vỡ các đường MA dài hạn.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nếu tình trạng giằng co và giảm điểm tiếp tục thì cần bán bớt cổ phiếu do rủi ro tăng mạnh.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tạm thời nên bán ra bớt để phòng ngừa rủi ro ngắn hạn.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 45.49% cash/ 54.51% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX trong phiên 14/08/2015 tiếp tục duy trì ở mức trung bình. Vì vậy, nhà đầu tư nên tiếp tục giữ tỷ trọng cổ phiếu cân bằng khi chỉ số thị trường hiện vẫn đang tiếp tục điều chỉnh.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 39.79% cash/60.21% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục duy trì mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 14/08/2015. Hiện tại, rủi ro đang quay trở lại nên việc mua mạnh nên được hạn chế trong ngắn hạn.
Như vậy mô hình đã chuyển từ lạc quan vào đầu tuần sang thận trọng vào cuối tuần. Điều này cho thấy thị trường có thể rơi vào tình trạng sụt giảm mạnh bất ngờ (thrust down) trong thời gian tới.
Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn Vietstock
|
