|
Trading System Tuần 02 – 06/02: Các dấu hiệu điều chỉnh bắt đầu xuất hiện
Các hệ thống đã cho tín hiệu cảnh báo giảm điểm khá nhiều. Điều này cho thấy rủi ro đang tăng lên khi mà thanh khoản liên tục lao dốc mạnh trong thời gian qua. Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm là nhà đầu tư chỉ nên bắt đáy vừa phải trong thời gian tới để phòng ngừa rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) khi mà các ngưỡng kháng cự mạnh vẫn chưa bị phá vỡ.
Phân tích các Trading System để xác định xu hướng, dự báo các điểm đảo chiều và chiến lược đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Chúng tôi sử dụng VS 100 để phân tích nhằm hạn chế các tín hiệu nhiễu từ các chỉ số VN-Index và HNX-Index.
Directional Movement System
Xu hướng: Giảm dài hạn – Tăng ngắn hạn
Sub-Indicator: Do đường ADX duy trì mức khác cao (trên 25) trong thời gian khá dài nên tình trạng Trade Zone đã quay trở lại sau gần 4 tháng biến động không xu hướng. Đây là điểm khác biệt so với các giai đoạn trước. Nếu tình trạng này vẫn tiếp tục duy trì thì thị trường sẽ khá sôi động trong ngắn hạn.
Hai đường +DI và -DI tiếp tục duy trì trạng thái Tăng trong 20 phiên gần đây. Tuy nhiên, khoảng cách đã thu hẹp đáng kể so với những tuần trước. Điều này cho thấy sự lạc quan của mô hình đã giảm bớt nhiều.
Do VS100 đang giằng co khá mạnh trong những phiên gần đây nên nguy cơ cho tín hiệu bán trở lại là khá cao.
MA, BBs & PSAR
Xu hướng: Tăng
Sub-Indicator: Mô hình vẫn đang duy trì trạng thái Tăng trong 5 tuần gần đây. Tuy nhiên, đường Parabolic SAR lại liên tục thu hẹp khoảng cách với giá trong những phiên gần đây nên khả năng tăng trưởng của thị trường không thực sự cao trong ngắn hạn vì nguy cơ cho tín hiệu bán khá lớn.
Tuy nhiên, điểm đáng chú ý nhất là Bollinger Bands đang trong quá trình nén mạnh. Giá đang có nguy cơ phá vỡ đường middle nếu tiếp tục giảm trong những phiên tới.
MACD & STO
Xu hướng: Giảm
Sub-Indicator: Mô hình đã đột ngột chuyển từ trạng thái Tăng sang Giảm nên thị trường có thể có điều chỉnh trong các phiên tới.
Mặt khác, chỉ báo Stochastic Oscillator đã hình thành phân kỳ giá xuống trong các phiên gần đây nên nguy cơ điều chỉnh sâu sẽ rất lớn. Nếu chỉ báo này rơi khỏi vùng overbought thì rủi ro sẽ càng tăng cao hơn nữa.
Khối lượng khớp lệnh giảm đều trong các phiên gần đây và đang duy trì bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất chứng tỏ lực cầu đang yếu đi trong ngắn hạn.
RMO Trade Model
Xu hướng: Tăng
Sub-Indicator: Hai đường Swing Trd 2 và Swing Trd 3 đang thu hẹp khoảng cách nên khả năng cho tín hiệu bán trở lại rất cao. Bên cạnh đó, hai đường này liên tục cho tín hiệu nhiễu trong các tuần giao dịch gần đây nên rủi ro khá lớn.
Điểm đáng chú ý là chỉ báo RMO liên tục đi xuống trong những phiên gần đây. Nếu chỉ báo này vẫn duy trì bên trên đường 0 trong thời gian tới thì nhiều khả năng đã tăng dài hạn vẫn sẽ được giữ vững. Còn nếu kịch bản phá vỡ xảy ra thì nguy cơ giảm sâu và lặp lại kịch bản lao dốc hồi tháng 05/2014 là rất lớn.
Kết luận: Các hệ thống đã cho tín hiệu cảnh báo giảm điểm khá nhiều. Điều này cho thấy rủi ro đang tăng lên khi mà thanh khoản liên tục lao dốc mạnh trong thời gian qua. Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm là nhà đầu tư chỉ nên bắt đáy vừa phải trong thời gian tới để phòng ngừa rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) khi mà các ngưỡng kháng cự mạnh vẫn chưa bị phá vỡ.
Nguyễn Quang Minh
|
