|
Cổ phiếu HHS sẽ sinh lợi 29% trong vòng 1 năm?
CTCK Châu Á Thái Bình Dương (APS) đưa ra khuyến nghị mua vào cổ phiếu HHS của CTCP Đầu tư tài chính Hoàng Huy, tầm nhìn đầu tư 1 năm và giá mục tiêu ở mức 20,000 đồng, tương ứng mức sinh lợi 29%.
Theo APS, hoạt động kinh doanh của HHS gồm 3 mảng đó là kinh doanh các dòng xe tải nhập khẩu các loại của Trung Quốc, nhập khẩu các thiết bị máy móc đi kèm với các loại xe nhằm phục vụ tốt hơn cho việc phân phối xe; cung cấp các dịch vụ khác. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh xe ô tô nhập khẩu là hoạt động chính của công ty, đem lại 99% doanh thu và lợi nhuận cho công ty mỗi năm.
Ô tô thương hiệu DongFeng là sản phẩm chính của công ty. Thương hiệu này thuộc tập đoàn DongFeng Motor Corporation, là một trong 4 nhà sản xuất ô tô lớn nhất của Trung Quốc. Tính theo số lượng sản xuất, DongFeng xếp vị trí thứ 2 trong thị trường nội địa. Hiện tại, HHS là nhà phân phối độc quyền sản phầm của DongFeng tại thị trường Việt Nam.
Bên cạnh các hoạt động chính là kinh doanh về xe, HHS cũng kinh doanh bất động sản với dự án Nhà thu nhập thấp. Theo đó, HHS góp vốn liên doanh vào Công ty TNHH Pruska International thành lập Công ty TNHH Pruska Việt Nam để đầu tư với tổng mức đầu tư gần 949.6 tỷ đồng. HHS đã đầu tư vào dự án này 15 tỷ đồng. Hiện tại công tác giải phóng mặt bằng đã hoàn thành tới 93%. Đây là dự án dự kiến sẽ đem lại hiệu quả cao cho HHS.
Năm 2014, HHS đặt kế hoạch 620 tỷ đồng doanh thu và 85 tỷ đồng lợi nhuận, tăng lần lượt 4.26% và 3.6% so với cùng kỳ. Và dự kiến là mảng kinh doanh ô tô tải vẫn là mảng mũi nhọn đem lại doanh thu cho công ty. 6 tháng đầu năm 2014, HHS đạt 323.5 tỷ đồng doanh thu và 28.21 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Do chính sách mới của nhà nước, lợi nhuận quý 2/2014 của công ty giảm mạnh do với cùng kỳ do các đơn đặt hàng bị chững lại trong tháng 4 và tháng 5. Tuy vậy, công ty đã tính đến khả năng này trong công tác lập kế hoạch cho năm 2014.
Về chỉ số tài chính, APS cho rằng ROE, ROA trung bình cộng hàng năm của HHS lớn hơn nhiều so với mức chuẩn. Khả năng sinh lời của công ty vẫn mức ổn định và tương đối tốt trong các năm qua.
APS đưa ra điểm yếu của HHS là do chủ yếu nhập khẩu ô tô từ Trung Quốc nên hoạt động kinh doanh của HHS có thể bị ảnh hưởng bởi quan hệ chính trị và thương mại giữa Việt Nam và Trung Quốc.
APS cũng tiến hành định giá cổ phiếu HHS và đưa ra mức giá hợp lý là 20,000 đồng/cp. Với mức giá này APS khuyến nghị nhà đầu tư mua vào cổ phiếu HHS với lợi nhuận dự kiến 29% trong vòng 1 năm.
>>> Xem chi tiết tại đây
Duy Hoàng
|
