|
Cổ phiếu Bất động sản: Thay đổi gói 30,000 tỷ đồng, kỳ vọng vào các dự án nhà ở xã hội
Việc mở rộng các đối tượng được vay gói hỗ trợ 30,000 tỷ đồng sẽ giúp gia tăng thanh khoản cho các dự án nhà ở xã hội. Đây sẽ là cơ hội cho các công ty Bất động sản – Xây dựng đang thực hiện những dự án này.
Sắc xanh đã trở lại thị trường trong tuần qua khi VN-Index kết thúc tuần tăng tổng cộng 2.31% và đang đứng tại mức 596.26 điểm, trong khi HNX-Index tăng mạnh hơn với 3.21% lên mức 81.14 điểm.
Giao dịch tích cực ở nhóm cổ phiếu bluechip được coi là động lực chính giúp thị trường lấy lại sắc xanh. Giao dịch ở nhóm cổ phiếu Xây dựng và Bất động sản cũng đã khởi sắc hơn trong tuần qua, khi nhóm cổ phiếu Xây dựng tăng điểm khá tốt với mức tăng 2.31% và Bất động sản tăng 0.88%.
Tuy nhiên, khối lượng giao dịch bình quân của nhóm cổ phiếu Bất động sản tuần qua chỉ đạt gần 14.9 triệu đơn vị/phiên, giảm mạnh 13.5% so với tuần trước (ở mức 17.2 triệu đơn vị/phiên), nhóm cổ phếu Xây dựng giao dịch 18.2 triệu đơn vị/phiên, giảm mạnh 22.7%. Điều này cho thấy sự thận trọng nhất định của giới đầu tư, đặc biệt là khi áp lực chốt lời vẫn duy trì khá mạnh trên thị trường.
Bên cạnh kỳ vọng về kết quả kinh doanh quý 2/2014 khởi sắc hơn thì một trong những yếu tố được giới đầu tư chú ý hơn trong tuần qua đó là thông tin về việc Chính phủ đã đồng ý với đề xuất của Bộ Xây dựng về việc thay đổi nội dung để đẩy mạnh triển khai gói hỗ trợ thị trường bất động sản 30,000 tỷ đồng. Xem thêm thông tin chi tiết tại đây.
Một số nội dung thay đổi đáng chú ý gồm có: (1) Kéo dài thời gian vay vốn gói hỗ trợ từ 10 lên 15 năm. (2) Bỏ quy định về diện tích và giá bán trong điều kiện vay, chỉ cần hợp đồng mua nhà có giá trị dưới 1.05 tỷ đồng. (3) Ngoài các đối tượng được vay hiện tại thì những người đầu tư nhà ở xã hội để cho thuê, thuê mua và bán cũng sẽ được vay gói tín dụng này. Việc mở rộng đối tượng được vay gói hỗ trợ được kỳ vọng sẽ giúp mở rộng đối tượng khách hàng, gia tăng thanh khoản cho các dự án nhà ở xã hội.
Đây là thông tin tích cực, đặc biệt là đối với các công ty Xây dựng - Bất động sản đang thực hiện các dự án nhà ở xã hội, có thể kể đến HQC, SCR, NDN, NBB, LCG.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CỔ PHIẾU NỔI BẬT
CTCP TV - TM - DV Địa Ốc Hoàng Quân (HOSE: HQC)
Mức giá hiện tại: 8,100
Thông tin đáng chú ý: Hai cổ đông lớn là Hoàng Quân Mê Kông và Việt Kiến Trúc đăng ký thoái vốn toàn bộ tổng cộng 18 triệu cổ phiếu, tương đương 20% vốn điều lệ của HQC. Đây là số cổ phiếu vừa được tự do chuyển nhượng của đợt phát hành cấn trừ nợ.
HQC đặt mục tiêu kế hoạch kinh doanh năm 2014 với doanh thu thuần 1,320 tỷ đồng, tăng gấp 3 lần năm 2013, LNST 150 tỷ đồng, tăng 6.52 lần so với năm 2013, và tỷ lệ chia cổ tức 7%. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2014, doanh thu thuần của HQC chỉ hơn 8.5 tỷ đồng và lãi ròng 6.5 tỷ đồng, lần lượt giảm 97% và 43% so với nửa đầu năm 2013.
Hoạt động bất động sản của HQC tập trung khá mạnh vào mảng nhà ở dành cho người có thu nhập vừa và thấp. Các dự án nhà ở xã hội của HQC có thể kể đến như: HQC Plaza, Thương mại HQC Hóc Môn, Thương mại Hoàng Quân Cần Thơ và dự án Phú Tài.
Tín hiệu kỹ thuật: Khối lượng giao dịch khớp lệnh của HQC tăng vọt và đạt mức cao nhất trong lịch sử trong phiên ngày 18/07/2014. Tuy nhiên, HQC cho thấy thanh khoản không thật sự ổn định khi khối lượng khớp lệnh sau đó sụt giảm đột ngột và nằm dưới đường trung bình 20 phiên gần nhất (tương tương 5.3 triệu cổ phiếu).
Stochastic Oscillator có tín hiệu bán và điều chỉnh giảm cho thấy rủi ro giảm giá ngắn hạn tiếp tục tăng cao. Tuy vậy, đường SMA20 cắt lên đường SMA50 cho thấy đà tăng đang được củng cố trong trung hạn.
Ngưỡng kháng cự gần nhất của HQC là mức giá 8,600, tương đương với đỉnh cũ gần nhất.
Khuyến nghị: Nhà đầu tư có thể tích lũy thêm cổ phiếu khi giá về vùng hỗ trợ 7,700 – 8,000 (tương đương SMA 50) hoặc khi giá phá vỡ hoàn toàn ngưỡng kháng cự 8,600.
CTCP Địa Ốc Sài Gòn Thương Tín (HNX: SCR)
Mức giá hiện tại: 9,000
Thông tin đáng chú ý: SCR đặt mục tiêu kế hoạch kinh doanh năm 2014 với doanh thu 609 tỷ đồng, giảm gần 43%, LNST 56 tỷ đồng, giảm gần 14% so với năm 2013, và tỷ lệ chia cổ tức 5%-10%. Quý 1/2014, SCR đạt lợi nhuận 1.23 tỷ đồng, giảm 71% so với cùng kỳ, lãi ròng hợp nhất gần 14 tỷ đồng, gấp 10 lần cùng kỳ 2013 và bằng 32% kế hoạch. Nguyên nhân chính là do hoạt động kinh doanh bất động sản tăng cao nhờ bàn giao căn hộ các dự án.
Dự án Carillon Apartment của SCR đã hoàn thành và bàn giao cho khách hàng từ quý 4/2013, có tổng cộng 484 căn hộ, trong đó 147 căn dành cho thực hiện chương trình nhà ở xã hội, số còn lại phục vụ cho mục đích thương mại. Đây là dự án nhà ở xã hội đầu tiên của TPHCM không cần vốn ngân sách hỗ trợ.
Tín hiệu kỹ thuật: Stochastic Oscillator đã hoàn thành phân kỳ giá xuống trong vùng overbought. Khối lượng khớp lệnh của SCR không ổn định và nằm dưới trung bình 20 phiên cho thấy khả năng bứt phá là không cao trong ngắn hạn.
Vùng giá 9,800 – 10,000 (trendline kháng cự ngắn hạn) sẽ đóng vai trò là vùng kháng cự của SCR. Mô hình Rising Wedge đang dần hình thành cho thấy xu hướng giảm giá có thể quay trở lại trong ngắn hạn nếu breakpoint xuất hiện.
Khuyến nghị: Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu có thể tranh thủ chốt lời tại vùng kháng cự mạnh 9,800 – 10,000.
CTCP Đầu Tư Phát Triển Nhà Đà Nẵng (HNX: NDN)
Mức giá hiện tại: 11,900
Thông tin đáng chú ý: 6 tháng đầu năm 2014, NDN đạt lãi ròng 12.7 tỷ đồng, thực hiện 100.2% kế hoạch năm. Tuy nhiên, so với thực hiện của năm 2013 thì kế hoạch của năm 2014 thấp hơn tới 34%.
Ngày 17/07/2014, NDN đăng ký chào bán 4,618,688 cổ phiếu để lấy tiền trang trải các khoản nợ vay và bổ sung vốn lưu động.
NDN đang triển khai dự án Khu chung cư E2 - Nam cầu Cẩm Lệ. Dự án được xây dựng nhằm phục vụ nhu cầu về nhà ở cho người dân thu nhập thấp với kinh phí xây dựng gần 134 tỷ đồng.
Tín hiệu kỹ thuật: Giá đang test ngưỡng hỗ trợ là đường middle của Bollinger Bands (vùng 11,500 – 11,800). Ngưỡng kháng cự gần nhất chính là vùng đỉnh cũ tháng 03/2014 (tương đương 13,000 – 13,500).
Stochastic Oscillator đang cho tín hiệu bán làm gia tăng rủi ro giảm giá của NDN. Khối lượng khớp lệnh phiên giao dịch ngày 22/07/2014 vượt lên khỏi đường trung bình 20 phiên cho thấy NDN thu hút lực cầu tại vùng hỗ trợ.
Khuyến nghị: Nhà đầu tư có thể mua vào nếu giá vẫn duy trì trên đường middle của Bollinger Bands (vùng 11,500 – 11,800), với quan điểm bán ra dứt khoát nếu vùng này bị phá vỡ hoàn toàn.
CTCP Đầu Tư Năm Bảy Bảy (HOSE: NBB)
Mức giá hiện tại: 21,500
Thông tin đáng chú ý: Năm 2014, NBB đặt kế hoạch kinh doanh với LNST 70 tỷ đồng và chia cổ tức 10%.
Doanh thu thuần quý 1/2014 giảm 2.59 tỷ đồng (giảm 7.8%) so với quý 1/2013, tuy nhiên LNST của cổ đông mẹ lại tăng gần 20 tỷ đồng tương đương tăng 548.7% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính là do NBB đã hoàn tất chuyển nhượng 25% phần vốn tại Công ty TNHH Cầu Rạch Miễu và dẫn đến LNST tăng trên 17 tỷ đồng.
Dự án khu phức hợp Tân Kiên – Bình Chánh được UBND TPHCM chấp thuận cho NBB đầu tư xây dựng khu nhà ở xã hội, tái định cư và kinh doanh từ năm 2010 với quy mô 301,663 m2.
Giữa tháng 7/2014, Thủ tướng Chính phủ vừa phê duyệt việc khai thác quặng titan gắn với các dự án chế biến sâu theo quy hoạch, trong đó có mỏ titan Mộ Đức thuộc CTCP Đầu tư Khoáng sản Quảng Ngãi mà NBB đang sở hữu 90% vốn điều lệ. CTCP Đầu tư Khoáng sản Quảng Ngãi sẽ chính thức đi vào khai thác sau khi được Bộ Tài nguyên và Môi trường cấp Giấy phép khai thác theo quy định.
Tín hiệu kỹ thuật: NBB đang hướng tới mục tiêu giá 23,300 – 23,500 (tương đương vùng đỉnh cũ tháng 02/2014).
Parabolic SAR đang thu hẹp khoảng cách với giá nên nguy cơ cho tín hiệu bán là khá cao. Vì vậy, nhà đầu tư cần thận trọng nếu tín hiệu này xuất hiện trong các phiên tới.
Khối lượng tăng mạnh trong 3 phiên gần đây, vượt khỏi đường trung bình 20 phiên gần nhất (tương tương 307,000 đơn vị) cho thấy nhà đầu tư bắt đầu giao dịch sôi động trở lại.
Khuyến nghị: Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu có thể chốt lời tại vùng giá 23,000 – 23,500 (tương đương đỉnh cũ tháng 02/2014).
CTCP Licogi 16 (HOSE: LCG)
Mức giá hiện tại: 7,800
Thông tin đáng chú ý: LCG đặt kế hoạch kinh doanh năm 2014 với doanh thu 1,362.9 tỷ đồng và LNTT đạt 22.4 tỷ đồng. ĐHĐCĐ của LCG cũng thông qua việc không chia cổ tức cho năm tài chính 2014. Quý 1/2014, LCG đạt lợi nhuận sau thuế 160 triệu đồng - đây là mức lợi nhuận khá khiêm tốn. Tuy nhiên, so với mức lỗ hơn 33 tỷ đồng cùng kỳ năm trước thì đây là một tín hiệu lạc quan.
LCG cũng đã tập trung triển khai một số dự án nhà xã hội như: (1) Dự án nhà ở xã hội tại Nhơn Trạch, Đồng Nai đang hoàn thành các thủ tục pháp lý liên quan. (2) Dự án chung cư Hiệp Thành, Quận 12 được đánh giá có hiệu quả cao và đang được tập trung triển khai căn hộ với diện tích từ 40-50 m2. (3) Dự án chung cư tại quận Bình Tân (Dự án Nam An) hiện còn vướng kết nối hạ tầng, LCG có thể đang nghiên cứu phương án kinh doanh khác để thu hồi vốn nhanh.
Tín hiệu kỹ thuật: LCG đang tiến gần tới vùng kháng cự mạnh 8,900 – 9,100 (tương đương vùng đỉnh tháng 3/2014). Những mẫu hình nến có bóng mờ (shadow) bên trên dài xuất hiện liên tiếp cho thấy khả năng điều chỉnh đang lớn dần trong ngắn hạn.
Stochastic Oscillator cho tín hiệu bán trong vùng overbought cho thấy rủi ro giảm giá đang gia tăng. Khối lượng khớp lệnh sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 1.6 triệu cổ phiếu) cho thấy lực cầu không ổn định trong ngắn hạn.
Khuyến nghị: Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu có thể chốt lời tại vùng kháng cự mạnh 8,900 – 9,100 và có thể mua lại nếu giá về lại vùng hỗ trợ 6,000 – 6,500.
Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
