|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 21 - 25/07/2014
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Thanh khoản tăng trưởng ổn định. VN-Index chốt phiên cuối tuần tăng điểm khá mạnh với sự xuất hiện của mẫu hình nến xanh dài. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá lạc quan. Dù VN-Index tiếp tục giằng co mạnh trong phiên nhưng đà tăng vẫn được duy trì tốt.
Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trở lại và đi vào vùng overbought. Vì vậy, phân kỳ giá xuống của chỉ báo này với VN-Index vẫn chưa hoàn thành.
Hai đường +DI và -DI của Directional Movement System tiếp tục phân kỳ và gia tăng khoảng cách trong các phiên gần đây nên việc cho tín hiệu bán trở lại không cao.
Điểm đáng chú ý là thanh khoản có sự tăng trưởng ổn định trong thời gian qua. Khối lượng khớp lệnh đã vượt lên trên đường trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 99 triệu đơn vị) cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch sôi động trong ngắn hạn.
HNX-Index – Vùng kháng cự 79 – 81 bị phá vỡ. HNX-Index tăng điểm và phá vỡ hoàn toàn vùng kháng cự 79.5 – 81 điểm trong phiên giao dịch ngày 18/07/2014. Vì vậy, đà tăng trưởng dài hạn đã được củng cố vững chắc hơn.
Đường middle của Bollinger Bands sẽ tiếp tục hỗ trợ cho HNX-Index trong ngắn hạn. Nếu HNX-Index tiếp tục ở bên trên ngưỡng này thì xu hướng tăng trưởng ngắn hạn sẽ được duy trì.
Tuy nhiên, thanh khoản vẫn chưa thực sự bứt phá mạnh. Khối lượng khớp lệnh vẫn đang ở dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 49 triệu đơn vị) trong phiên giao dịch 18/07/2014. Điều này cho thấy khả năng tăng trưởng mạnh là không cao trong ngắn hạn.
Phân tích Market Strength
VS-Arms VN đang ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 18/07/2014 cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đã giảm xuống mức 0.55 cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong 5 phiên vừa qua.
VS-LBR VN đạt mức 0.65 trong phiên giao dịch ngày 18/07/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.68 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên giao dịch ngày 18/07/2014, VS-NVI VN duy trì bên trên EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục mua ròng trở lại trong phiên ngày 18/07/2014 đây là phiên mua ròng thứ 2 liên tiếp. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN vượt lên trên đường 0 chứng tỏ nguy cơ giảm mạnh không cao.
Do giao dịch của khối ngoại ảnh hưởng rất lớn đến tâm lý của nhà đầu tư cá nhân nên cần chú ý nếu tình trạng bán ròng quay trở lại trong thời gian tới.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Một số tín hiệu tích cực đã dần xuất hiện trở lại nên nhà đầu tư có thể canh mua vào trong các phiên giằng co, điều chỉnh để tăng dần tỷ lệ cổ phiếu. Tuy nhiên, nên hạn chế mua vào quá mạnh vì nguy cơ giảm tiếp trong ngắn hạn vẫn còn.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nhà đầu tư đến lúc này vẫn còn tỷ trọng cổ phiếu cao cần xem xét bán ra để đưa danh mục về trạng thái trung gian nhằm phòng ngừa rủi ro ngắn hạn.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Đây là danh mục phù hợp nhất trong hoàn cảnh hiện nay. Tuy nhiên, việc mua thêm khi đã có cổ phiếu trong tài khoản không được ủng hộ vì rủi ro thị trường trong ngắn hạn vẫn còn.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 85.66% cash/ 14.34% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đang tăng trở lại là một tín hiệu tích cực. Tuy nhiên, tỷ lệ này vẫn đứng ở mức thấp cho thấy quan điểm thận trọng của mô hình trong ngắn hạn.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 73.35% cash/ 26.65% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE tăng trở lại nhưng vẫn đứng ở mức thấp cho thấy mô hình vẫn đang thận trọng trong ngắn hạn.
Nguyễn Quang Minh
|
