|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 18 – 22/11/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – MACD sắp cho mua trở lại. Chỉ báo này liên tục tích lũy mạnh trong những phiên gần đây và đang thu hẹp khoảng cách với signal line. Vì vậy, khả năng cho tín hiệu mua mạnh trở lại đang lớn dần.
VN-Index giằng co khá mạnh trong tuần vừa qua và sự hồi phục vào cuối tuần cho thấy khả năng tăng trưởng vẫn còn. Khối lượng khớp lệnh vượt lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 71 triệu đơn vị) trong phiên cuối tuần là dấu hiệu đáng mừng. Nếu tình trạng này vẫn kéo dài trong tuần sau thì nguy cơ điều chỉnh sẽ được hạn chế. Hiện tại, sự trồi sụt thất thường của thanh khoản có thể coi là một dấu hiệu cảnh báo quan trọng.
Lực cầu của khối ngoại cũng không còn duy trì tốt như giai đoạn trước. Đường EMA 5 ngày của chỉ số NetValForHOSE(*) lần đầu tiên rơi xuống dưới ngưỡng 0 kể từ ngày 05/09/2013. Tín hiệu này cho thấy nguy cơ giảm sâu sẽ rất lớn do tác động mạnh của khối ngoại đến thị trường.
Bollinger Bands tiếp tục co thắt mạnh chứng tỏ VN-Index vẫn đang trong giai đoạn tích lũy. Mặt khác, tín hiệu này cũng cho thấy thị trường sắp có biến động mạnh trong ngắn hạn. Nếu VN-Index rơi xuống dưới đường middle trong tuần sau thì việc thận trọng và đứng ngoài thị trường là cần thiết.
(*) NetValForHOSE: Giá trị mua ròng của khối ngoại trên HOSE
HNX-Index – Nhóm MA ngắn hạn tiếp tục hỗ trợ tốt. Những mẫu hình nến Spinning Top, Inverted Hammer... liên tục xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh trong ngắn hạn
Nhóm MA ngắn hạn (tương đương vùng 62.5 – 63.2 điểm) đã hỗ trợ rất tốt cho HNX-Index trong đợt điều chỉnh vào tuần qua. Giới phân tích đánh giá khả năng phá vỡ nhóm này là không quá cao vì trong các đợt điều chỉnh trước đây, nhóm này đã liên tục trụ vững.
Việc thanh khoản hồi phục mạnh giúp cho giới đầu tư trở nên bớt bi quan hơn về xu hướng ngắn hạn. Khối lượng khớp lệnh vẫn ở mức cao trên trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 37 triệu đơn vị) trong phiên cuối tuần.
Tuy nhiên, theo báo hiệu từ nhóm Market Strength, cung cầu cân bằng trong 5 phiên gần nhất. Cụ thể là EMA 5 ngày của chỉ số VS-Arms HNX đang duy trì mức 1.17, mức trung bình của chỉ số này. Vì vậy, khó có thể HNX-Index sẽ tiếp tục tăng mạnh trong tuần sau.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 15/11/2013 đạt giá trị 0.44 chứng tỏ Bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.61 cho thấy Bên mua chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 1.01) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 15/11/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 1 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 82%, cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 72%. Đây là mức cao của chỉ số này, cho thấy các nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình Định lượng tiếp tục thận trọng trên HNX, lạc quan trở lại trên HOSE
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -10.10 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 3,513 lệnh. Trung bình lệnh mua (6,333 đơn vị/lệnh) lớn hơn chút ít so với trung bình lệnh bán (6,146 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 20.34 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 8,659 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,652 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,727 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 83.04% cash/ 16.96 stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX giảm khá mạnh và trở về mức thấp. Điều này cho thấy quan điểm thận trọng đang quay trở lại trên HNX.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 46.58% cash/ 53.42% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE đã tăng trở lại và đang duy trì mức khá cao chứng tỏ sự thận trọng đã giảm bớt.
Nguyễn Quang Minh
công lý
|
