|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 11 – 15/11/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Có thể test lại SMA 100. VN-Index giằng co khá mạnh trong tuần vừa qua và sự điều chỉnh vào cuối tuần cho thấy đà tăng không còn mạnh mẽ như trong giai đoạn trước.
Sự đột biến khối lượng trong phiên giao dịch ngày 07/11/2013 xấp xỉ bằng phiên giao dịch ngày 21/10/2013 (đỉnh của tháng 10/2013) nên khiến cho một bộ phận không nhỏ nhà đầu tư lo ngại đây là phiên phân phối đỉnh. Lo ngại này có thể trở thành hiện thực khi mà khối lượng khớp lệnh trong phiên 08/11/2013 đã rơi xuống dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 65 triệu đơn vị).
Điểm sáng lớn nhất là lực cầu của khối ngoại vẫn đang duy trì rất tốt trong những phiên gần đây. Đường EMA 5 ngày của chỉ số NetValForHOSE(*) vẫn đang ở bên trên ngưỡng 0. Vì vậy, nếu thị trường rơi vào trạng thái điều chỉnh ngắn hạn thì nguy cơ giảm sâu vẫn không quá lớn khi mà lực cầu duy trì tốt.
Tuy nhiên, việc ADX liên tục lao dốc cho thấy xu hướng đang yếu đi nên việc VN-Index test lại SMA 100 (tương đương vùng 491 – 493 điểm) trong tuần tới là hoàn toàn có thể. Nếu ngưỡng này trụ vững thì nhà đầu tư có thể kỳ vọng vào một đợt phục hồi kéo dài đến cuối năm. Còn nếu kịch bản bi quan xảy ra thì việc thận trọng và đứng ngoài thị trường là cần thiết.
(*) NetValForHOSE: Giá trị mua ròng của khối ngoại trên HOSE
HNX-Index – Gặp khó tại vùng đỉnh cũ của tháng 07/2013. Vùng đỉnh cũ của tháng 07/2013 (tương đương vùng 63.2 – 63.6 điểm) có khối lượng tích lũy khá nhiều và HNX-Index từng thất bại trong việc phá vỡ vùng này vào tháng 08/2013. Vì vậy, khả năng có rung lắc tại vùng này là rất cao.
Theo báo hiệu từ nhóm Market Strength, bên mua vẫn tiếp tục chiếm ưu thế trong 5 phiên gần nhất. Cụ thể là EMA 5 ngày của chỉ số VS-Arms HNX đang duy trì mức 0.47, mức khá thấp của chỉ số này.
Những mẩu hình nến nhỏ và có bóng mờ bên trên dài xuất hiện trong các phiên giao dịch gần đây cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư. Dự kiến nếu kịch bản bi quan xảy ra thì nhóm MA ngắn hạn (EMA 10, EMA 20) sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ mạnh cho HNX-Index. Vì vậy, việc mua vào tiếp tục được ủng hộ trong các phiên tới nếu HNX-Index test lại nhóm này (tương đương vùng 61 – 62.5 điểm).
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 08/11/2013 đạt giá trị 0.37 chứng tỏ Bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.38 cho thấy Bên mua chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức thấp (cụ thể là 0.85) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 08/11/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.82 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 66%, cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 67%. Đây là mức cao của chỉ số này, cho thấy các nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình Định lượng tiếp tục thận trọng
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là 3.72 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 5,858 lệnh. Trung bình lệnh mua (6,558 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (5,927 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -11.99 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 2,770 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,379 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,517 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 86.87% cash/ 13.13 stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX giảm khá mạnh và trở về mức thấp. Điều này cho thấy quan điểm thận trọng đang quay trở lại trên HNX.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 68.9% cash/ 31.1% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE đã giảm trở lại và đang duy trì mức trung bình chứng tỏ sự thận trọng đã tăng lên.
Nguyễn Quang Minh
công lý
|
