|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 10 – 14/06/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Tiếp tục tạo runaway gap. Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, trong một đợt tăng trưởng nếu như xuất hiện runaway gap thì khả năng bứt phá sẽ tăng cao hơn do tâm lý nhà đầu tư khi đó đang hết sức lạc quan. Điều này đang diễn ra trên VN-Index.
Xu hướng chủ đạo vẫn là tăng trưởng khi mà những cây nến xanh xuất hiện ngày càng nhiều hơn và vẫn đang áp đảo. VN-Index vẫn đang hướng về vùng 540 – 570 điểm. Đây dự kiến sẽ là điểm dừng hợp lý cho đợt tăng trưởng lần này. Bên cạnh đó, VN-Index sẽ nhận được sự hỗ trợ từ vùng 480 – 490 điểm nếu sụt giảm trở lại trong các phiên tới.
Thanh khoản trong tuần qua tiếp tục duy trì mức cao. Khối lượng khớp lệnh duy trì bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 64 triệu đơn vị/phiên). Nếu trong tuần tới trạng thái này tiếp tục được duy trì thì khả năng bứt phá sẽ được nâng cao.
MACD có dấu hiệu chững lại trong tuần này. Mặt khác, chỉ báo ADX vẫn duy trì mức thấp (dưới 25). Điều này gây ra những lo ngại nhất định về độ tin cậy của các tín hiệu mua và sức mạnh của xu thế hiện hành.
Nếu thanh khoản tiếp tục duy trì mức cao trong những tuần tới, quan điểm mua vào sẽ tiếp tục được ủng hộ.
HNX-Index – Đối diện vùng đỉnh cũ tháng 02/2013. Giá đang chuẩn bị test lại vùng đỉnh cũ tháng 02/2013 (tương đương vùng 67 – 68 điểm). Theo giới phân tích kỹ thuật thì đây là vùng được đánh giá là rất mạnh và khó phá vỡ trong ngắn hạn nên khiến giới đầu tư rất thận trọng khi mà thanh khoản đang trong quá trình suy giảm.
Theo báo hiệu của nhóm Market Strength thì cung cầu khá cân bằng với EMA 5 ngày của VS-Arms HNX (chỉ số Arms tính cho sàn HNX) đang có giá trị 0.86. Đây là mức trung bình của chỉ số này.
Ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6% sẽ đóng vai trò hỗ trợ nếu giá giảm trở lại. Chúng tôi ủng hộ phương án bắt đáy nếu giá test lại vùng này thêm một lần nữa vì khả năng sụt giảm mạnh bất ngờ (thrust down) không quá lớn.
Chỉ báo Stochastic Oscillator đã duy trì khá lâu trong vùng overbought. Điều này cho thấy khả năng tạo phân kỳ giá xuống là khá lớn nếu HNX-Index không tiếp tục bứt phá trở lại.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 07/06/2013 đạt giá trị 0.68 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.84 cho thấy cung cần cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 0.83) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 07/06/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.98 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 68%, cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 67%. Đây là mức cao và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn đang tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Tỷ trọng cổ phiếu không thay đổi nhiều - Mô hình tiếp tục thận trọng
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -35.74 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 3,500 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,204 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (5,413 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 8.76 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 10,840 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,217 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,395 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 82.09% cash/ 17.91 stocks. Sau những phiên đảo chiều liên tục, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX duy trì ở mức thấp cho thấy quan điểm thận trọng của mô hình.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 78.83% cash/ 21.17% stocks. Tương tự, tỷ trọng cổ phiếu thấp vẫn đang cho tín hiệu mô hình tiếp tục thận trọng trên sàn này.
Nguyễn Quang Minh (Phòng Nghiên cứu Vietstock)
infonet
|
