|
Vietstock Daily 21/05: Trading ngắn hạn có cản bước tiến của thị trường?
Câu hỏi đặt ra là liệu hoạt động trading ngắn hạn có diễn ra và cản bước tiến của thị trường, khi mà phiên tăng điểm mạnh hôm nay không đi cùng với tin tức hỗ trợ nào đáng chú ý.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 21.05.2013
• Kết thúc phiên giao dịch đầu tuần, chỉ số của cả 2 sàn đều tăng khá mạnh. Cụ thể, VN-Index tăng 0.96% lên 492.27 điểm, trong khi HNX-Index tăng 0.98% và đứng tại 61.04 điểm.
• Trong phiên sáng, giao dịch diễn ra khá dè dặt và cầm chừng. Ngay cả khi thông tin CPI tháng 5 của hai thành phố lớn là Hà Nội và TPHCM được công bố giảm lần lượt 0.2% và 0.16% so với tháng trước cũng không thể giúp thị trường tích cực hơn.
• Thị trường chỉ thực sự sôi động trở lại khi dòng tiền bất ngờ gia tăng ở nhóm cổ phiếu bluechip trong phiên giao dịch buổi chiều. Dẫn dắt đà tăng trong phiên giao dịch ngày hôm nay là các nhóm cổ phiếu bluechip như VCB, BVH, GAS, VNM, PPC, REE...
• Trong khi đó, PET tăng trần và giao dịch mạnh hơn 2 triệu đơn vị với sự trợ lực từ nhà đầu tư nước ngoài, sau khi liên tục được một quỹ đầu tư mua vào mạnh. Giao dịch tại HAG có tín hiệu cân bằng trở lại sau các thông tin lùm xùm gần đây.
• Đáng chú ý nhất là bộ đội cổ phiếu săm lốp CSM và DRC tiếp tục có phiên giao dịch tích cực. Hai cổ phiếu này đã được giới đầu tư cả trong và ngoài nước liên tục mua vào trong những phiên gần đây. Nhiều khả năng sức hút của CSM và DRC đến từ kỳ vọng kết quả kinh doanh quý 2 sẽ tiếp tục khả quan. Nhận định này xuất phát từ diễn biến giá của cao su thiên nhiên (nguồn nguyên liệu sản xuất chính) tiếp tục xu hướng giảm giá trong thời gian qua.
• Để đánh giá tốt hơn về nhận định này, chúng ta có thể xem xét thông qua việc đánh giá lượng hàng tồn kho trong Q1/2013. Nếu lượng dự trữ để sản xuất quá lớn thì các công ty này khó có thể hưởng lợi từ việc giá cao su thiên nhiên giảm trong thời gian vừa qua.
Tính đến cuối quý 1/2013, tổng giá trị hàng tồn kho của CSM là 758 tỷ đồng (trong đó tồn kho nguyên vật liệu là 524 tỷ đồng, thành phẩm 229 tỷ đồng); của DRC là 677 tỷ đồng (nguyên vật liệu là 235 tỷ đồng, thành phẩm 408 tỷ đồng).
Nếu diễn biến kinh doanh quý 2 không nhiều thay đổi so với quý 1 thì lượng hàng tồn kho này hoàn toàn đủ để CSM và DRC hoạt động mà không cần nhập thêm. Như vậy, nhiều khả năng CSM và DRC sẽ khó được hưởng lợi một cách đột biến từ việc giá cao su giảm trong tháng 4 và 5.
Đó là chưa kể, trong bối cảnh giá nguyên liệu giảm, giá bán sản phẩm của CSM và DRC sẽ chịu áp lực điều chỉnh giảm trong quý 2, nhằm đẩy mạnh lượng tiêu thụ, cũng như để nâng cao năng lực cạnh tranh.
• Sự ấm lên của thị trường thúc đẩy dòng tiền đầu cơ trở lại nhóm cổ phiếu nóng Bất động sản và Xây dựng, trong đó nổi bật nhất là KBC và VCG. Ngoài ra, các mã khác trong nhóm ngành này như ITA, HQC, SCR ... cũng có giao dịch khá tích cực.
• Thanh khoản trên hai sàn cũng được cải thiện đáng kể khi mà khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE đạt 46.4 triệu đồng tăng 7.64%, sàn HNX cũng tăng 33.1% so với phiên cuối tuần trước và đạt 28.6 triệu đơn vị.
• Diễn biến thị trường trở lại tích cực khi chỉ số vượt ngưỡng kháng cự 490 điểm đi cùng với tiến triển khả quan của khối lượng. Tuy nhiên, câu hỏi đặt ra là liệu hoạt động trading ngắn hạn có diễn ra và cản bước tiến của thị trường, khi mà phiên tăng điểm mạnh hôm nay không đi cùng với tin tức hỗ trợ nào đáng chú ý.
• Khối ngoại bán ròng nhẹ hơn 92 nghìn đơn vị trên HOSE, nhưng vẫn mua ròng về mặt giá trị với 45.2 tỷ đồng. Họ mua ròng mạnh nhất GAS (16 tỷ), CSM (9.6 tỷ) và PPC (7.1 tỷ); trong khi bán ròng khá mạnh VSH (11.2 tỷ ), EIB (5.2 tỷ) và ITD (4.9 tỷ).
Trên HNX, khối ngoại mua ròng 18.6 tỷ đồng, chủ yếu tập trung ở NET (13.2 tỷ), PVS (2 tỷ), PVC (1.9 tỷ).
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Gia tăng khả năng phá vỡ vùng 480 – 490 điểm. Mặc dù gặp khá nhiều khó khăn nhưng VN-Index đã có dấu hiệu chuẩn bị phá vỡ vùng 480 – 490 điểm. Nếu đà tăng được duy trì trong các phiên tới thì triển vọng của VN-Index sẽ được cải thiện rất nhiều.
Chỉ báo MACD sau khi vượt lên trên đường zero-base đã tiếp tục bứt phá. Đây là một dấu hiệu được giới phân tích đánh giá khá cao vì nó cho thấy xu hướng ngắn hạn có thể thay đổi.
Thanh khoản tiếp tục tăng và duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 36 triệu đơn vị/phiên).
HNX-Index – Test lại ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%. Cây nến xanh xuất hiện vào đầu tuần cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang được cải thiện theo chiều hướng tích cực. Hiện tại, nếu đà tăng vẫn tiếp tục thì giá sẽ test lại ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%. Thị trường này vẫn chưa thoát khỏi giai đoạn nhạy cảm khi mà ngưỡng này chưa bị phá vỡ hoàn toàn.
Tuy nhiên, nhóm MA ngắn hạn đang hỗ trợ rất tốt cho giá. Mặt khác, vùng chống đỡ 57 – 59 điểm với sự hiện diện của Fibonacci Retracement 50,0% và Fibonacci Retracement 61.8% cũng giúp cho HNX-Index thoát khỏi những đợt điều chỉnh mạnh.
Vì vậy, nếu như có sụt giảm bất ngờ (thrust down) thì nhiều khả năng vùng này và nhóm MA ngắn hạn sẽ tiếp tục hỗ trợ cho giá.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 20/05/2013 đạt giá trị 0.27 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế tương đối trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.88 cho thấy cung cầu cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 1.14) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên 20/05/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 1.01 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức 64%, chứng tỏ nhà đầu lớn không tham gia mạnh vào thị trường.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 60%. Đây là mức thấp và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn cũng không tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trong 5 phiên gần nhất.
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 20.05.2013
(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)
Nguyễn Quang Minh & Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)
Infonet
|
