|
Vietstock Daily 14/03: Giảm nhưng vẫn chưa gom?
Thị trường tuy giảm điểm khá mạnh nhưng lực cầu bắt đáy không có dấu hiệu khởi sắc. Điều này khiến cho khả năng đảo ngược tình thế tiếp tục yếu đi.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 14.03.2013
• VN-Index đóng cửa giảm 0.45% xuống 473.18 điểm; trong khi đó, HNX-Index giảm mạnh 1.27% xuống 61.43 điểm. Việc các chỉ số không thể chinh phục vùng nhạy cảm 480-490 điểm là nguyên nhân chính khiến tâm lý giới đầu tư thận trọng hơn và gia tăng áp lực xả hàng trong phiên hôm nay.
• Có thể dễ dàng nhận thấy áp lực xả hàng diễn ra chủ yếu ở những nhóm cổ phiếu đã tăng mạnh thời gian vừa qua. Theo đó, Khai khoáng giảm mạnh nhất với 2.04%. Những ngành nóng khác như Chứng khoán, Xây dựng và Bất động sản đều có phiên giảm mạnh lần lượt 1.54%, 1.40% và 1.19% .
• Mặc dù VCG vẫn được quỹ ETF mua vào đều đặn nhưng đã không thể duy trì sự tích cực trước áp lực xả hàng tăng cao. Điều này cho thấy sự thận trọng của giới đầu tư vẫn đang cao độ.
Thông tin đáng chú ý trong này là VCG cùng với VTC, Vinacomin và Vinalines đã không thể lọt vào danh sách ngắn (short list) các doanh nghiệp Nhà nước nhận tài trợ của Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB) để thực hiện tái cơ cấu.
• Mặc dù đà giảm điểm đã tăng mạnh hơn nhưng bên mua vẫn hết sức thận trọng. Điều này khiến cho thanh khoản tiếp tục thụt lùi trong phiên giao dịch hôm nay. Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE đạt 48.2 triệu đơn vị, giảm 16.5% so với phiên giao dịch hôm qua; trên HNX, khối lượng đạt 48.2 triệu đơn vị, giảm 17.9%.
• Điểm tích cực nhất đó là khối ngoại vẫn đang tích cực mua vào. Khối ngoại mua ròng với 65 tỷ đồng trên HOSE, trong đó bất ngờ mua ròng mạnh TLG (14.4 tỷ đồng), tiếp theo là HSG (13.2 tỷ đồng), HPG (11 tỷ đồng), HBC (8.0 tỷ đồng), SSI (6.9 tỷ đồng). Ở chiều ngược lại, họ tiếp tục bán ròng mạnh BVH (28.2 tỷ đồng), CTG (9.0 tỷ đồng).
Trên HNX, khối ngoại tiếp tục bán ròng gần 18.1 tỷ đồng. Họ bán ròng mạnh nhất PVS với 36.6 tỷ đồng, và tiếp tục mua ròng mạnh VCG với 11.7 tỷ đồng.
• Thông tin cho thấy đến nay đã có 75% chủ nợ (xét theo giá trị khoản nợ) và 51% chủ nợ (xét về số lượng) đã đồng ý với đề xuất tái cơ cấu khoản trái phiếu quốc tế 600 triệu USD của Vinashin.
Nhiều khả năng việc tái cơ cấu sẽ thực hiện bằng cách hoán đổi khoản nợ 600 triệu USD cộng với tiền lãi chưa trả trị giá 23 triệu USD bằng 623 triệu USD trái phiếu với lợi tức danh nghĩa 0%. Số trái phiếu này sẽ được Bộ Tài chính bảo lãnh, có thời hạn 12 năm và trả lãi 1%/năm vào cuối kỳ cùng với nợ gốc.
Trong một nhận định trước đây, chúng tôi đã nhấn mạnh đến khả năng lấy lại uy tín đối với dòng vốn đầu tư nước ngoài sau động thái.
• Thị trường tuy giảm điểm khá mạnh nhưng lực cầu bắt đáy không có dấu hiệu khởi sắc. Điều này khiến cho khả năng đảo ngược tình thế tiếp tục yếu đi.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Bên bán đang chiếm ưu thế. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms HOSE đột ngột tăng lên mức 1.24. Đây là mức khá cao và đang cho thấy sự mất cân bằng trong cung cầu, mà cụ thể là bên bán đang chiếm ưu thế trên thị trường trong ngắn hạn.
EMA ngày của VS-LBR HOSE (chỉ số Large Block Ratio tính cho sàn HOSE) hiện đang có giá trị 58%. Điều này chứng tỏ đa số các nhà đầu tư lớn vẫn đang đứng ngoài thị trường nên khả năng đảo ngược đà giảm điểm hiện tại là không cao.
Đường ADX tiếp tục lao dốc mạnh và hiện tại sắp xuyên thủng luôn cả mốc 20 (trước đó đã phá vỡ mốc 25) chứng tỏ xu hướng đang yếu đi rất nhanh.
Khối lượng khớp lệnh giảm trở lại và vẫn đang ở bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 64 triệu đơn vị/phiên). Rủi ro của thị trường hiện tại đang khá lớn nên cần thận trọng quan sát hơn là giao dịch mạnh.
HNX-Index – Thanh khoản vẫn tiếp tục yếu. Sau khi thất bại khi test ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6%, HNX-Index đã sụt giảm mạnh trở lại. Điều này cho thấy khả năng phá vỡ ngưỡng này trong ngắn hạn là rất thấp.
HNX-Index lại rớt xuống dưới nhóm MA ngắn hạn. Nếu vẫn tiếp tục duy trì bên dưới nhóm này trong những phiên tới thì nguy cơ giảm sâu là rất cao.
Thanh khoản hiện đang duy trì bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 66 triệu đơn vị/phiên) cũng khiến cho không ít nhà đầu tư lo ngại. Nếu kịch bản sụt giảm bất ngờ xảy ra, giới phân tích kỹ thuật tiếp tục kỳ vọng vào khả năng chống đỡ của ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% (tương đương vùng 56.5 – 57.5 điểm). Đây được coi là ngưỡng mạnh nhất trong ngắn hạn, nên nếu ngưỡng này bị thủng thì HNX-Index có khả năng sẽ về lại vùng đáy cũ 50.5 – 52.5 điểm.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 13/03/2013 đạt giá trị 3.16 chứng tỏ bên bán hoàn toàn lấn át trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 1.92 cho thấy bên bán vẫn đang chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức thấp (cụ thể là 0.76) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên 13/03/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 1.01 cho thấy cung cầu khá cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang tăng trở lại và duy trì mức 65%.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 64%. Đây là mức trung bình và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường.
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 13.03.2013
(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)
Phòng Nghiên cứu Vietstock
FFN
|
