|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 14 – 18/01/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Tiếp cận vùng kháng cự 480 – 490 điểm. Đà tăng trưởng mạnh vẫn tiếp tục trong tuần qua và dấu hiệu điều chỉnh chưa xuất hiện. Những cây nến xanh vẫn chiếm vị thế áp đảo hoàn toàn thể hiện tâm lý hưng phấn toàn diện của giới đầu tư.
Mặc dù có phiên giao dịch đột biến khối lượng vào ngày 09/01/2013 gây ra những lo ngại nghiêm túc về khả năng điều chỉnh của VN-Index nhưng sau đó đà tăng vẫn tiếp diễn nên tâm lý bi quan lo ngại nhanh chóng được giải toả.
Thanh khoản mặc dù có trồi sụt nhưng vẫn ở trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 70 triệu đơn vị/phiên). Điều này chứng tỏ lực cầu vẫn duy trì ổn định bất chấp thị trường biến động. Nếu tình trạng này có thể tiếp tục duy trì thì khả năng bứt phá của thị trường sẽ giữ vững.
Vùng 480 – 490 điểm được đánh giá là rất mạnh, với khối lượng ”mắc kẹt” rất lớn. Bên cạnh đó, vùng 480 – 490 điểm cũng đã từng nhiều lần báo hiệu thành công sự đảo chiều của VN-Index trong quá khứ nên sự thận trọng khi VN-Index đến gần vùng này là cần thiết.
Chúng tôi cho rằng nhà đầu tư nên ngừng gia tăng tỷ trọng cổ phiếu để chờ kết quả test vùng 480 – 490 điểm, nhằm phòng tránh rủi ro giảm điểm bất ngờ trở lại.
HNX-Index – Tiến sát ngưỡng Fibonacci Projection 61.8%. Tuần này tiếp tục là một tuần tăng trưởng và bứt phá của HNX-Index. Sự bứt phá của HNX-Index đã giúp chỉ số này tiến sát ngưỡng kháng cự mạnh Fibonacci Projection 61.8% (tương đương vùng 62 – 63.5 điểm).
Nếu HNX-Index bất ngờ giảm mạnh trở lại thì bên dưới hiện có khá nhiều ngưỡng hỗ trợ mạnh: nhóm MA ngắn hạn (EMA 10, EMA 20...), Fibonacci Projection 100.0% (tương đương vùng 56.8 – 57.5 điểm) sẽ giúp giá không giảm quá sâu.
Chúng tôi dự kiến giá sẽ giằng co và tích luỹ trong tuần sau khi test ngưỡng kháng cự mạnh Fibonacci Projection 61.8%. Nếu có sụt giảm trở lại thì dự kiến đà giảm sẽ không sâu nếu khối lượng khớp lệnh vẫn duy trì trên mức 68 triệu đơn vị/phiên.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 11/01/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 1.39, tức số mã tăng giá bằng 1.39 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 1.79, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 1.79 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá.
EMA 5 ngày của VS-Arms HOSE giảm xuống mức 0.76. Đây là mức thấp và cho thấy bên mua đang chiếm ưu thế.
VS-A/D HNX trong phiên cuối tuần đạt 0.82 lần và VS-U/D HNX bằng 1.66 lần. EMA 5 ngày của VS-Arms HNX giảm xuống mức 1.2. Nó cho thấy cung cầu cân bằng trên sàn HNX.
VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 11/01/2012 đạt giá trị 0.62 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.87 và cho thấy cung cầu cân bằng trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên mua chiếm ưu thế trên HOSE, yếu thế trên HNX
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -8.60 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 3,867 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,551 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (5,817 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 56.80 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 17,306 lệnh. Trung bình lệnh mua (4,220 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (4,313 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 85.10% cash/ 14.90% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX sụt giảm trong tuần qua sau đà tăng nóng của thị trường.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 92.84% cash/ 7.16% stocks. Tương tự, tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng duy trì ở mức thấp.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
