|
Vietstock Daily 28/08: Phức tạp và bất an!
Việc giao dịch tỏ ra mất kiên nhẫn và tiếp tục hoảng loạn ngay sau phiên hào hứng cuối tuần trước phản ánh một thực tế là TTCK đang cực kỳ rủi ro và phức tạp.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 28.08.2012
• Sau phiên ”hồi sinh” cuối tuần trước, thị trường nhanh chóng tiếp tục đà giảm sâu trong phiên giao dịch đầu tuần. VN-Index giảm mạnh 3.38%, xuống 386.19 điểm; trong khi HNX giảm mạnh 4.44%, đứng tại 60.31 điểm.
• Giao dịch chỉ sôi động ở giai đoạn đầu phiên giao dịch, thời gian còn lại gần như ”đóng băng”. Điều này khiến thanh khoản trên cả hai sàn sụt giảm mạnh. Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE còn 39.9 triệu đơn vị, giảm mạnh 54.82% so với phiên giao dịch cuối tuần trước; trên HNX, khối lượng đạt 30.5 triệu đơn vị, giảm 57.80%.
• Những nghi ngại về phiên phục hồi kỹ thuật cùng với những áp lực mà thị trường sẽ phải đối đầu trong tuần giao dịch này đã khiến cho bên mua rụt rè; bên bán mất dần kiên nhẫn và sẵn sáng bán tháo để sửa sai. Việc giao dịch tỏ ra mất kiên nhẫn và tiếp tục hoảng loạn ngay sau phiên hào hứng cuối tuần trước phản ánh một thực tế là TTCK đang cực kỳ rủi ro và phức tạp.
• Một phiên bán mạnh cùng với sự sụt giảm mạnh của thanh khoản đang cho thấy tâm lý hoang mang vẫn chưa rời xa thị trường. Đây sẽ là áp lực rất lớn đối với thị trường trong những phiên giao dịch tới.
• Thị trường sẽ tiếp tục đối đầu với những khó khăn khi một loạt các cổ phiếu như MSN, KSS, KTB ... tiếp tục gia nhập vào danh sách hạn chế margin ở các CTCK. Không những vậy, giới đầu tư cũng đang thảo luận về khả năng margin call vì thị trường đã giảm mạnh trong 4 phiên gần đây và đáng chú ý là triển vọng phục hồi trong ngắn hạn khá mờ mịt. Nhà đầu tư có thể tham khảo tỷ lệ margin và tỷ lệ đòn bẩy tại các CTCK tại đây.
• Thông tin Chủ tịch HĐQT Masan có mặt tại một sự kiện của tập đoàn này vào chiều nay sẽ giúp giảm bớt các thảo luận lan truyền thời gian gần đây. Tuy vậy, sẽ rất khó để khẳng định rằng những thông tin như thế này có thể làm dịu không khí căng thẳng trên sàn chứng khoán. Rõ ràng là thị trường đang trải qua một giai đoạn cực kỳ khó khăn.
• Khối ngoại vẫn giữ lập trường gom vào cổ phiếu, nhưng đã trở nên rụt rè hơn khi chỉ mua ròng nhẹ 17.2 tỷ đồng trên HOSE; tập trung ở các mã như DRC (8.9 tỷ đồng), VIC (6.2 tỷ đồng), GAS (4.2 tỷ đồng), trong khi bán ròng mạnh CTG (6.1 tỷ đồng), VCB (5.3 tỷ đồng). Trên HNX, khối ngoại mở rộng mua ròng hơn 11.1 tỷ đồng; mạnh nhất ở DBC (8.4 tỷ đồng), PVS (5.8 tỷ đồng), trong khi bán ròng mạnh VND với 6.2 tỷ đồng.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – MACD lao dốc mạnh. Nhóm MA dài hạn bị phá vỡ hoàn toàn và lực bán ra vẫn tiếp tục duy trì thế áp đảo bất chấp lực mua mạnh xuất hiện. Đây là tín hiệu xấu vì nó cho thấy nguy cơ sụt giảm sâu đang rất lớn.
MACD liên tục lao dốc mạnh kể từ sau khi cho tín hiệu bán vào tuần trước. Điều này góp phần chứng tỏ xu hướng giảm điểm đang chiếm ưu thế trong ngắn hạn.
Dải Bollinger Bands đang trong quá trình bung nén mạnh nên nhiều khả năng đà giảm sẽ còn tiếp tục từ nay cho đến cuối tuần. Nhà đầu tư nên tiếp tục thận trọng thay vì bắt đáy mạnh.
HNX-Index – Thanh khoản giảm sâu. Lần đầu tiên trong vòng 5 phiên gần đây, khối lượng khớp lệnh rơi xuống dưới đường trung bình 20 phiên gần nhất. Điều này cho thấy bên mua bắt đáy đã bắt đầu chùn tay trước áp lực bán ra ngày càng mạnh.
Nhóm chỉ báo dao động (momentum) tiếp tục lao dốc mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. Hiện tại, các chỉ số này đều đang duy trì trong vùng oversold. Chúng tôi đang kỳ vọng phân kỳ giá lên (bullish divergence) sẽ hình thành trong vài tuần tới.
Khả năng tạo đáy trong ngắn hạn là chưa cao do HNX-Index đã phá vỡ đường Linear Regression Indicator. Nếu tiếp tục giảm mạnh trong các phiên tới thì HNX-Index sẽ test lại vùng đáy cũ 55 – 57 điểm.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm mạnh (-4.23%) trong phiên giao dịch ngày 27/08/2012, VS 100 tiếp tục đà thoái lùi của các phiên trước đó.
Khối lượng giao dịch lại rơi xuống mức thấp. Nếu tình trạng này vẫn tiếp tục thì khả năng tăng trở lại sẽ không cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 27/08/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.23, tức số mã tăng giá bằng 0.23 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.01, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.01 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.17 lần và VS-U/D HNX bằng 0.01 lần.
VS-Arms VN ngày 27/08/2012 đạt giá trị 22.97 chứng tỏ bên bán chiếm ưu thế trong phiên này.
EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 11.13, là mức cao của chỉ số này và cho thấy bên bán chiếm ưu thế nếu xét trong 5 phiên gần đây.
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 27.08.2012
Phòng Nghiên cứu Vietstock
FFN
|
