|
Vietstock Daily 25/07: Lượng cổ phiếu “khủng” về tài khoản, cầu có đủ mạnh để hấp thụ?
Gần 140 triệu cổ phiếu sang tay trong phiên giao dịch tăng vọt ngày 19/7 sẽ về đến tài khoản và hầu hết đều đã bị lỗ nhất định. Lực cầu liệu có đủ mạnh để hấp thụ hết?
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 25.07.2012
• Tâm lý ”tháo chạy” tiếp tục tác động tiêu cực lên các chỉ số thị trường. VN-Index đóng cửa giảm 1.51% xuống 415.63 điểm, HNX-Index giảm mạnh 2.27% xuống 69.84 điểm. Các chỉ số Market Cap đồng loạt giảm điểm với VS-Mid Cap đứng đầu với mức giảm 2.68%.
• Thanh khoản của thị trường biến động nhẹ và vẫn giữ được mức trung bình cao so với bình quân các phiên gần đây. Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE giảm thêm 10.96% so với phiên đầu tuần đạt 41.5 triệu đơn vị. Ngược lại, trên HNX, khối lượng khớp lệnh bật tăng mạnh 23.84%, lên 48.1 triệu đơn vị cho thấy hoạt động dò đáy đáng kể khi nhiều mã đã giảm mạnh so với tuần trước.
• Tương tự như những phiên tăng điểm gần đây, giao dịch trên cả hai sàn vẫn tập trung mạnh vào các mã ”nóng” như SAM, ITA, VNE... trên HOSE, và PVX, VND, KLS... trên HNX. SBS tiếp tục tăng trần, SCR giảm sàn nhưng chứng kiến sự tăng vọt về khối lượng. Tất cả những diễn biến này cho thấy dòng tiền tập trung đánh vào các mã đầu cơ đang chi phối mạnh xu hướng thị trường trong ngắn hạn.
• Mức độ ”đổ dốc” mạnh ở mã cổ phiếu BVH, vốn được xem là động lực kéo tăng chỉ số thị trường, cũng làm hoang mang tâm lý giới đầu tư.
• Trong phiên tháo chạy của một bộ phận nhà đầu tư trong nước, khối ngoại lại gia tăng giao dịch cả bên mua và bán. Họ quay đầu mua ròng nhẹ 7.8 tỷ đồng trên HOSE, tập trung mạnh ở các mã HAG (6.6 tỷ đồng), DPM (5.6 tỷ đồng); trong khi bán ròng mạnh VIC (4.1 tỷ đồng), BVH (4 tỷ đồng). Trên HNX, khối ngoại bất ngờ đẩy mạnh bán ròng 15.4 tỷ đồng, tập trung ở VND với 8 tỷ đồng và PVX với 6.8 tỷ đồng.
• Hoạt động dò đáy và dòng tiền đầu cơ luân chuyển mạnh đang là yếu tố hỗ trợ, trong bối cảnh thị trường đang dần test lại các ngưỡng hỗ trợ mạnh. Từ ngày mai, gần 140 triệu cổ phiếu sang tay trong phiên giao dịch tăng vọt ngày 19/7 sẽ về đến tài khoản. Hầu hết đều đã bị lỗ nhất định và tạo áp lực bán tháo rất lớn nếu thị trường tiếp tục giảm sâu.
• Với tương quan cung cầu hiện tại, chúng tôi đang nghiêng về kịch bản lực cầu sẽ chọn lọc hấp thụ để đón đầu đợt phục hồi vào tháng 8 tới, trong bối cảnh nền kinh tế có thể có tín hiệu tăng trưởng tích cực trở lại.
• Thông tin CPI tháng 7 giảm 0.29% so với tháng trước trên thực tế không tác động đáng kể đến thị trường, vì phần lớn đã đoán định được khi CPI của Hà Nội và TPHCM đã được công bố trước đó.
CPI theo tháng trong thời gian tới được dự báo sẽ “ngừng rơi” và tăng trở lại vì:
(1) Đợt tăng giá điện vào đầu tháng 7 và tăng giá xăng dầu 300 – 400 đồng/lít vào tối ngày 20/7 sẽ tác động chỉ số giá tiêu dùng tháng 8.
(2) Các yếu tố thời vụ như mùa tựu trường, mưa bão ở các tỉnh miền Trung … sẽ ảnh hưởng đáng kể đến CPI những tháng tới.
(3) Chính sách tiền tệ mở rộng và đầu tư công được thúc đẩy kể từ cuối tháng 6 sẽ có tác động lan tỏa, giúp gia cố lực cầu nền kinh tế và cải thiện tăng trưởng.
• Trong một động thái phù hợp với nhận định trước đây của chúng tôi, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) vừa có văn bản yêu cầu các TCTD báo cáo tìn hình lãi suất huy động và cho vay bằng VNĐ định kỳ vào thứ 5 hàng tuần. Điều này cho thấy NHNN đang quyết liệt giám sát việc hạ lãi suất cho vay xuống 15% đối với các khoản vay cũ ở các TCTD, cũng như thực thi trần lãi suất huy động 9%/năm.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Rủi ro giảm điểm quay trở lại nhưng lượng bắt đáy không ít. Vùng 415 – 430 điểm liên tục trụ vững trong thời gian qua khiến cho giới đầu tư bắt đầu lo ngại về khả năng đà giảm điểm mạnh sẽ quay trở lại.
Xu hướng tăng trưởng dài hạn cũng có nguy cơ bị đảo ngược hoàn toàn khi mà VN-Index đang chuẩn bị phá vỡ cả hai đường MA quan trọng là SMA 200 và SMA 300.
Thanh khoản vẫn duy trì mức khá và vẫn duy trì bên trên đường trung bình 20 phiên gần nhất. Yếu tố thanh khoản này cho thấy mặc dù thận trọng nhưng giới đầu tư vẫn tham gia bắt đáy khá nhiều. Đây sẽ là tâm điểm kỹ thuật trong những phiên còn lại trong tuần này.
HNX-Index – Thanh khoản tăng mạnh. Việc thanh khoản tăng trở lại trong phiên giao dịch ngày 24/07/2012 là một điều đáng mừng. Bởi vì nếu khối lượng tiếp tục giảm sẽ khiến cho đà giảm điểm hiện nay của HNX-Index càng thêm trầm trọng hơn.
Fibonacci Retracement 38.2% và internal trendline vẫn tiếp tục trụ vững như là một ngưỡng cản khá mạnh. Tình trạng giao dịch như hiện nay chưa cho thấy khả năng phá vỡ vùng cản này.
Middle của Bollinger Bands nhiều khả năng sẽ được test trong các phiên tới. Nếu ngưỡng này đứng vững, sự phục hồi mới có thể quay trở lại.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Điều chỉnh mạnh (-1.51%) trong phiên giao dịch ngày 24/07/2012, VS 100 chững lại đà tăng trưởng của giai đoạn trước đó.
Khối lượng giao dịch vẫn duy trì mức cao. Nếu tình trạng này vẫn tiếp tục duy trì thì khả năng tăng trở lại là khá cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 24/07/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.21, tức số mã tăng giá bằng 0.21 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.05, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.05 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.16 lần và VS-U/D HNX bằng 0.004 lần.
VS-Arms VN ngày 23/07/2012 đạt giá trị 7.15 chứng tỏ bên bán chiếm ưu thế trong phiên này.
EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 3.1, là mức cao của chỉ số này và cho thấy bên bán chiếm ưu thế nếu xét trong 5 phiên gần đây.
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 24.07.2012
Phòng Nghiên cứu Vietstock
FFN
|
