|
Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 18/05
Bên mua có vẻ vẫn còn “ung dung” chờ đợi khi khối lượng khớp lệnh cứ tiếp tục giảm trong tuần qua.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 18/05/2012
VN-Index tiếp tục sụt giảm mạnh 1.63% xuống còn 442.58 điểm, HNX-Index giảm 1.81% xuống 76.15 điểm. VS 100 và VN 30 đều giảm điểm, lần lượt là 2.43% và 1.2%, đứng tại 73.07 điểm và 513.46 điểm.
VS-Mid Cap giảm mạnh nhất với 1.77%, tiếp theo là VS-Large Cap giảm 1.59%, VS-Small Cap giảm 1.2% và VS-Micro Cap giảm 1.19%.
Tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE đạt 69.7 triệu đơn vị, giảm 16.15%. Trên HNX, tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh đạt 48 triệu đơn vị, giảm 24.21%.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh 89.3 tỷ đồng trên HOSE. Họ vẫn bán ròng mạnh nhất BVH với 16.2 tỷ đồng, VIC với 13.5 tỷ đồng, DPM với 12.6 tỷ đồng; trong khi mua ròng mạnh nhất MBB với 7.5 tỷ đồng, VSH với 5.9 tỷ đồng.
Trên HNX, khối ngoại thu hẹp lực mua ròng chỉ còn 1.6 tỷ đồng. Họ mua ròng mạnh nhất VND với 9.8 tỷ đồng, PGS với 5.5 tỷ đồng; nhưng bán ròng mạnh VCG với 6 tỷ đồng và PVS với 5 tỷ đồng.
Chúng ta sẽ cần phải theo dõi thêm một thời gian để có thể khẳng định xu hướng bán ròng của khối ngoại có liên quan đến những rắc rối mới trở lại ở Hy Lạp và châu Âu hay không.
Toàn thị trường chỉ có nhóm ngành Dược phẩm vẫn giữ được mức tăng 0.35%, Thương mại và Chứng chỉ quỹ không tăng/giảm, trong khi 21 nhóm ngành còn lại đều giảm điểm.
Đứng đầu danh sách giảm điểm, nhóm ngành Bảo hiểm sụt giảm mạnh đến 4.1% chủ yếu do ảnh hưởng của BVH. Tiếp theo, Ngân hàng cũng rớt điểm mạnh 3.11% với hàng loạt mã cổ phiếu giảm giá như VCB, STB, EIB, CTG… Chứng khoán, Bất động sản, Xây dựng đều lần lượt giảm khá mạnh 2.67%, 1.81% và 1.69%.
Khoảng hơn 1/3 số mã chứng khoán vẫn duy trì đà tăng giá nhưng chỉ báo độ rộng thị trường chưa cho tín hiệu tích cực trở lại, thể hiện sự lấn át của nguồn cung.
Giao dịch của thị trường trong buổi sáng là không đến nổi quá tệ, với một sự hứng khởi nhất định vào đầu phiên. Chúng tôi khá bất ngờ khi bên bán tỏ ra khá dứt khoát khi thị trường mở cửa trở lại vào buổi chiều.
Không có thêm thông tin tiêu cực đáng kể nào, ngoại trừ việc đề xuất miễn thuế của Chính phủ theo Nghị quyết 13 cho một vài đối tượng bước đầu đã không được Ủy ban Tài chính – Ngân hàng của Quốc hội đồng ý.
Trong những giai đoạn tâm lý dao động và thận trọng của giới đầu tư lên cao, thì bất kỳ một tin tức không tích cực nào cũng dễ dàng được suy diễn “trầm trọng”.
Sự phản ứng tiêu cực này là hơi quá đà, vì tác động của nội dung miễn thuế này là không đáng kể. Trong các bình luận của chúng tôi về các gói kích thích tài khóa năm 2011 và năm nay, chúng tôi đã không đưa nội dung này vào vì trên thực tế quá nhỏ. Thực vậy, thông tin cho thấy tổng số thuế các loại được giảm cho các nhóm đối tượng này trong gói kích thích tài khóa năm 2011 chỉ vỏn vẹn khoảng 12 tỷ đồng.
Diễn biến thị trường hiện tại đang bị chi phối bởi hoạt động giao dịch kỹ thuật ngắn hạn. Bên cầm cổ phiếu đến thời điểm này đang chịu áp lực giữa việc nắm giữ cho trung hạn hay bán ra để mua trở lại tại mức giá thấp hơn. Trong khi đó, bên mua có vẻ vẫn còn “ung dung” chờ đợi khi khối lượng khớp lệnh cứ tiếp tục giảm trong tuần qua.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Xuống sát cận dưới kênh hồi quy Raff. Tín hiệu của hai đường +DI và –DI của Directional Movement System đã báo hiệu khá chuẩn xác những phiên điều chỉnh gần đây.
VN-Index đã xuống sát cận dưới của kênh hồi quy Raff (Raff Regression Channel) nên được kỳ vọng sẽ có sự hồi phục nhẹ trong giai đoạn sắp tới.
Chỉ báo MACD vẫn đang lao dốc và chưa có tín hiệu mua trở lại bất chấp các chỉ báo thuộc nhóm dao động (momentum) như Stochastic Oscillator, Ultimate Oscillator... đều đang duy trì trong vùng quá bán (oversold).
Tâm lý thị trường nhìn chung là rất thận trọng; tuy vậy, mô hình định lượng của chúng tôi đang dần phát đi tín hiệu tích lũy cổ phiếu trở lại.
HNX-Index – Nếu thủng kênh giá, bắt đáy ở đâu? Kênh giá ngắn hạn gần như đã bị thủng hoàn toàn sau phiên giao dịch ngày 17/05/2012. Điều này khiến cho sự thận trọng ngày càng lên cao vì sự phá vỡ (breakout) xuất hiện báo hiệu xu hướng ngắn hạn của thị trường sắp có thay đổi lớn.
Một dấu hiệu khác cũng được giới phân tích kỹ thuật quan tâm là khối lượng đã liên tục đi xuống trong suốt 2 tuần qua và với tốc độ nhanh. Nếu như tình trạng này không cải thiện trong thời gian tới thì đà giảm giá có thể tiếp tục.
Nếu như trong các phiên tới cận dưới kênh giá bị thủng hoàn toàn thì việc bắt đáy có thể được xúc tiến tại vùng 65 – 68 điểm. Đây là vùng giá rất có ý nghĩa đối với HNX-Index và đã nhiều lần báo hiệu thành công các đợt đảo chiều của giá.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm mạnh (-2.43%) trong phiên giao dịch ngày 17/05/2012, VS 100 tiếp tục đà giảm của những phiên trước.
Khối lượng giao dịch tiếp tục sụt giảm mạnh. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng có suy giảm mạnh sẽ nâng lên mức cao hơn.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 17/05/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 1.49, tức số mã tăng giá bằng 1.49 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.9, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.9 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.85 lần và VS-U/D HNX bằng 1.77 lần.
EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 1.44, đây là mức cao của chỉ số này. Nó cho thấy bên bán đang chiếm ưu thế lớn nên khả năng tích lũy và điều chỉnh vẫn còn.
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, GIÁ VÀNG
Dow Jones: Vẫn tiếp tục điều chỉnh. Với phiên sụt giảm ngày 16/05/2012, DJIA hầu như không có biểu hiện gì cho thấy sẽ hồi phục trở lại. Đây là một tín hiệu rất xấu cho thị trường Mỹ xét trên phương diện ngắn hạn cũng như dài hạn. Nó cho thấy xu hướng đã có thay đổi lớn và nhà đầu tư đang dần bi quan về thị trường.
Điểm dừng của đợt điều chỉnh này được giới phân tích kỹ thuật quốc tế dự kiến là vùng đỉnh cũ: vùng 12,300 – 12,450 điểm.
Vàng: Trendline dài hạn sắp thủng. Một mẫu hình nến dạng doji xuất hiện cho thấy giá vàng có thể hồi phục nhẹ trong các phiên tới. Tuy nhiên, chưa có bất kỳ biểu hiện nào khác cho thấy giá sẽ hồi phục mạnh.
Hiện tại giá vàng đang ở sát đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,545 – 1,560 USD/oz). Đây là ngưỡng chống đỡ rất mạnh và chưa hề bị phá vỡ trong suốt 3 năm qua nên nhiều khả năng sẽ giúp giá hãm bớt đà điều chỉnh.
Nếu như giá không có hồi phục trong những phiên sắp tới thì đường trendline dài hạn sẽ bị thủng. Điều này sẽ càng củng cố hơn đà giảm giá trung và dài hạn do SMA 100 và middle của Bollinger Bands báo hiệu cách đây nhiều tuần.
III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 17/05/2012
Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
|
