|
Vietstock Daily 22/05: Tăng cũng bất ngờ và dữ dội như giảm!
Hoạt động bắt đáy đã trở lại mạnh mẽ và góp phần cho thấy đợt sụt giảm vừa qua nhiều khả năng chỉ là điều chỉnh kỹ thuật chốt lời (sau khi luồng tin tốt bị gián đoạn) trong một xu hướng tăng trưởng trung và dài hạn.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 22/05/2012
VN-Index bất ngờ quay đầu tăng mạnh 3.00% lên 448.02 điểm, HNX-Index tăng dữ dội 4.11% lên mức 76.84 điểm. VS 100 và VN 30 đều tăng điểm mạnh lần lượt là 2.93% và 2.82%, đứng tại 73.70 điểm và 518.86 điểm.
VS-Mid Cap tăng mạnh nhất với 4.00%, tiếp theo là VS-Small Cap tăng 3.54%, VS-Micro Cap tăng 3.26% và VS-Large Cap giảm 2.79%.
Tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE đạt 63.9 triệu đơn vị, giảm 16.39%. Trên HNX, tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh đạt 41.5 triệu đơn vị, giảm mạnh 42.31%.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh 109.2 tỷ đồng trên HOSE. Họ vẫn bán ròng mạnh nhất BVH với 52.5 tỷ đồng, bên cạnh CII với 20.5 tỷ đồng, HAG với 12 tỷ đồng; trong khi mua ròng mạnh nhất cổ phiếu mới niêm yết GAS với 52 tỷ đồng, MSN với 3.2 tỷ đồng.
Trên HNX, khối ngoại mua ròng 4.2 tỷ đồng. Họ mua ròng mạnh nhất VND với 3.5 tỷ đồng; trong khi bán ròng mạnh VNR với 1 tỷ đồng.
Toàn bộ 24/24 nhóm ngành đều tăng điểm. Chứng khoán và Khai khoáng vẫn cho thấy sức hấp dẫn của cổ phiếu đầu cơ với mức tăng mạnh 5.46% và 5.25%. Các ngành nóng khác như Xây dựng, Bất động sản và Ngân hàng cũng có mức tăng khá mạnh lần lượt 4.78%, 3.50% và 2.48%.
Sự hưng phấn của thị trường hôm nay chủ yếu đến từ các yếu tố:
(1) Đà giảm điểm liên tục trong 7 phiên vừa qua khiến hoạt động bắt đáy mạnh dạn trở lại – vốn đã được manh nha ở phiên cuối tuần.
(2) CPI tháng 5 của hai thành phố lớn là Hà Nội và TPHCM tăng lần lượt 0.16% và 0.06%, khiến CPI tháng 5 của cả nước sẽ chỉ ở mức rất thấp. Sức cầu của nền kinh tế đã ở mức thấp, và việc tăng CPI tháng này có tác động không nhỏ từ việc tăng lương cơ bản và tăng giá xăng dầu trước đó. Đây là điều kiện quan trọng để NHNN tiếp tục hạ lãi suất và nới lỏng tín dụng.
(3) Giá xăng thế giới tiếp tục giảm mạnh trong tuần qua tạo cơ hội cho khả năng điều chỉnh giảm giá bán lẻ xăng dầu tăng cao. Bộ Tài chính cũng cho biết hiện đang cân nhắc đến việc giảm giá vài trăm đồng một lít.
(4) GAS chào sàn và tăng mạnh đến gần 14% so với giá tham chiếu khi niêm yết. Có thông tin cho thấy BIDV đã thông báo ngày chốt danh sách lưu ký cổ phiếu cho mục đích niêm yết vào tháng tới. Thị trường kỳ vọng hiệu ứng lan tỏa khi các cổ phiếu lớn niêm yết.
Phần lớn các thông tin này không phải là mới và chúng tôi cũng đã có dự báo trước đây. Vì vậy, việc thị trường bật tăng mạnh diễn ra cũng tương tự như cách sụt giảm mạnh trong vài tuần qua ắt hẳn đã làm nhiều người bất ngờ,.
Thị trường tăng nóng khiến hiện tượng tiết cung nhanh chóng xuất hiện và theo đó khối lượng giao dịch bị sụt giảm khá mạnh, đặc biệt là trên HNX. Trong các phiên tới, có rất ít khả năng để hiện tượng này lặp lại mà thay vào đó là một sự cân bằng hơn trong giao dịch – vốn sẽ tích cực hơn cho đà tăng của thị trường.
Hoạt động bắt đáy đã trở lại mạnh mẽ và góp phần cho thấy đợt sụt giảm vừa qua nhiều khả năng chỉ là điều chỉnh kỹ thuật chốt lời (sau khi luồng tin tốt bị gián đoạn) trong một xu hướng tăng trưởng trung và dài hạn; trước bối cảnh nền kinh tế chuẩn bị vào giai đoạn nới rộng chính sách và tăng trưởng.
Phân tích kỹ thuật: HNX-Index – Engulfing Bull nói lên điều gì? Đây là phiên tăng giá mạnh đầu tiên trong vòng 2 tuần gần đây. Sự xuất hiện của mẫu hình nến engulfing bear cho thấy lực cầu bắt đáy là khá mạnh. Theo tín hiệu này, nhiều khả năng trong 1 – 2 phiên tới HNX-Index sẽ tiếp tục tích cực.
Tuy nhiên, sự sụt giảm của yếu tố thanh khoản đang phần nào làm cho giới phân tích chưa hoàn toàn yên tâm vào sự phục hồi lần này. Trong hầu hết các đợt phục hồi bền vững của thị trường Việt Nam trong các năm gần đây đều đi kèm với sự bứt phá của thanh khoản.
Điều đáng mừng là nhóm chỉ báo dao động (momentum) đã xuống mức khá thấp và sắp cho mua trở lại. Nếu các tín hiệu mua xuất hiện trong vùng oversold, chúng tôi cho rằng việc mua vào bắt đáy là không quá rủi ro.
VN-Index – Bật lại khi chạm kênh dưới của Kênh hồi quy Raff. Cận dưới của kênh hồi quy Raff (Raff Regression Channel) đã chứng minh được sức chống đỡ rất tốt trong phiên giao dịch ngày 21/05/2012. Điều này cho thấy đây sẽ là một trong những tâm điểm kỹ thuật của VN-Index trong giai đoạn sắp tới.
MACD cũng có dấu hiệu chững lại đà giảm và có thể đảo chiều nếu xu hướng tăng ngắn hạn vẫn tiếp diễn. Các chỉ báo dao động như Stochastic Oscillator, RSI... cũng đang trong quá trình hồi phục khá mạnh.
Nếu trong những phiên tới thanh khoản vượt lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 90 triệu đơn vị/phiên) thì khả năng tăng trưởng sẽ được cải thiện đáng kể.
Hiện tại, sự thận trọng đang giảm bớt nhưng vẫn còn ở mức khá cao.
VIETSTOCK INDEX
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 21/05/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 4.22, tức số mã tăng giá bằng 4.22 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 3.76, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 3.76 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 5.43 lần và VS-U/D HNX bằng 3.76 lần.
VS-Arms VN ngày 21/05/2012 đạt giá trị 0.75 chứng tỏ bên mua đang chiếm ưu thế trong phiên này. Tuy nhiên, EMA 5 ngày của VS-Arms VN vẫn duy trì ở mức 1.5, đây là mức cao của chỉ số này. Nó cho thấy bên bán đang chiếm ưu thế lớn trong 5 phiên gần đây nên khả năng tích lũy và điều chỉnh vẫn còn dù không quá lớn.
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, GIÁ VÀNG
Dow Jones: 3 tuần giảm bằng 5 tháng tăng. Với những phiên sụt giảm trong vòng 3 tuần qua, DJIA đã trở về điểm xuất phát của 5 tháng trước. Điều này góp phần cho thấy thị trường Mỹ đã sụt giảm mạnh như thế nào trong ngắn hạn.
DJIA sẽ test lại vùng đỉnh cũ (nay là ngưỡng chống đỡ mạnh) và SMA 200 tại mốc 12,000 - 12.100 điểm. Nếu vùng này cũng bị phá vỡ trong những tuần tới thì khả năng DJIA rơi vào một xu hướng giảm giá dài hạn là rất lớn.
Vàng: Trendline đã hỗ trợ tốt. Sau khi mẫu hình nến doji xuất hiện, giá đã bứt phá khá mạnh trở lại. Điều này cho thấy giá vàng có thể hồi phục nhẹ trong các phiên tới.
Hiện tại giá vàng vẫn đang ở sát đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,545 – 1,560 USD/oz). Đây là ngưỡng chống đỡ rất mạnh và chưa hề bị phá vỡ trong suốt 3 năm qua nên nhiều khả năng sẽ giúp giá hãm bớt đà điều chỉnh dài hạn.
Nếu như giá xuyên thủng đường trendline dài hạn trong các phiên tới thì điều này sẽ càng củng cố hơn đà giảm giá trung và dài hạn do SMA 100 và middle của Bollinger Bands báo hiệu cách đây nhiều tuần.
III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 21/05/2012
Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
|
