|
Vietstock Daily 16/05: Đã đến lúc bắt đáy?
Một phương án bắt đáy ngắn hạn tại điểm hỗ trợ đang đợi phía trước và yếu tố thời điểm sẽ rất quan trọng khi thị trường vẫn đang bán dứt khoát. Đáng chú ý là Mô hình Định Kỹ thuật của chúng tôi đang có dấu hiệu khuyến khích nên lạc quan trở lại.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 16/05/2012
VN-Index tiếp tục giảm mạnh 2.99% xuống còn 455.65 điểm, HNX-Index giảm 2.57% xuống 76.81 điểm. VS 100 và VN 30 đều giảm điểm, lần lượt là 3.02% và 2.51%, đứng tại 75.75 điểm và 522.90 điểm.
VS-Mid Cap giảm mạnh nhất với 3.47%, tiếp theo là VS-Small Cap giảm 3.17%, VS-Micro Cap giảm 2.94% và VS-Large Cap giảm 2.55%.
Tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE đạt 91.7 triệu đơn vị, tăng nhẹ 3.83%. Trên HNX, tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh đạt 75.3 triệu đơn vị, giảm đến 14.87%.
Trong một phiên bán thào, khối ngoại lại đẩy mạnh bán ròng 105.2 tỷ đồng trên HOSE. Họ bán ròng mạnh nhất VCB với 24.5 tỷ đồng, PVD với 20 tỷ đồng; trong khi mua ròng mạnh PNJ với 21.8 tỷ đồng.
Trên HNX, khối ngoại cũng bán ròng mạnh 23.2 tỷ đồng. Họ bán ròng mạnh nhất PVS với 9.4 tỷ đồng, KLS với 6.3 tỷ đồng.
Phiên giảm điểm mạnh và khá tiêu cực hôm qua đã khiến cho thông tin EVN bác bỏ thông tin đã đề xuất 3 phương án tăng giá điện bị xóa nhòa. Sự thận trong tăng cao khiến bên bán sẵn sàng bán ra ở những mức giá thấp và kéo thị trường lao dốc.
Dẫn đầu mức giảm điểm là nhóm ngành Bảo hiểm với mức giảm 4.72%. Xây dựng, Chứng khoán, Bất động sản đều giảm mạnh lần lượt là 4.24%, 3.20% và 2.81%. Mặc dù STB giao dịch tích cực nhưng cũng không thể giúp Ngân hàng thoát khỏi phiên giảm điểm mạnh 2.98%.
Vẫn xuất hiện dấu hiệu mua vào trong những lúc thị trường bán tháo, nhưng trước mong muốn thoát hàng mạnh thì nỗ lực này đã nhanh chóng bị thất bại.
Bên cạnh áp lực chốt lời, chúng tôi đã ghe thấy những thỏa luận xung quanh việc giải chấp bắt đầu diễn ra ở các CTCK. Việc tăng sử dụng margin khi thị trường lạc quan hơn trong thời gian qua là có thực, và áp lực bán ra là điều dễ hiểu khi thị trường đã liên tục sụt giảm trong các phiên gần đây.
Mặc dù sụt giảm mạnh nhưng khối lượng giao dịch vẫn khá tích cực trên HOSE. Khối lượng giao dịch sụt giảm mạnh trên HNX; nhưng với tính chất đầu cơ thì điều này là có thể hiểu được. Khối lượng giao dịch trên HNX có thể sẽ tăng vọt trở lại bất cứ khi nào trong các phiên hồi phục với sự trợ lực của trường phái đầu cơ.
Những phiên bán bằng mọi giá như 2 ngày vừa qua làm cho rủi ro đối với trading ngắn hạn lên mức cực kỳ cao. Trong một giai đoạn nhạy cảm như vậy, chiến lược bắt đáy tại các điểm hỗ trợ của thị trường vẫn hiện diện; nhưng giới đầu tư ngại rủi ro sẽ ưa thích quan sát chờ tín hiệu chắc chắn. Yếu tố thời điểm đang rất quan trọng.
Như chúng tôi đã đề cập, lượng cung sẽ giảm đi trong vài phiên tới nếu thị trường tiếp tục giảm mạnh. Đáng lưu ý là Mô hình Định lượng Kỹ thuật của chúng tôi đã bắt đầu cho tín hiệu lạc quan trở lại để mua vào dần.
Thông tin trên báo chí cho thấy, NHNN nhiều khả năng sẽ mở rộng đối tượng áp trần lãi suất sau khi đã áp dụng đối với 4 nhóm ngành khuyến khích. Trong một bình luận gần đây, chúng tôi nhấn mạnh rằng “room” cho cả chính sách tiền tệ và tài khóa còn lại khá ít; và nhiều khả năng NHNN sẽ quyết liệt hạ lãi suất và tăng mức độ tiếp cận vốn giá rẻ cho doanh nghiệp. Có vẻ như điều này đang diễn ra.
Phân tích kỹ thuật: HNX-Index – Đã đến lúc bắt đáy? Kể từ sau khi thất bại trong việc phá vỡ cận trên của kênh giá ngắn hạn, HNX-Index đã rơi vào một giai đoạn điều chỉnh mạnh và nhanh nhất kể từ đầu năm đến nay.
Tín hiệu của mẫu hình Tower Tops đã báo hiệu cho một chu kỳ điều chỉnh mới của thị trường. Bên cạnh sự sụt giảm của giá, điều khiến chúng tôi lo ngại là thanh khoản đang có dấu hiệu yếu dần và đã dịch chuyển xuống bên dưới đường trung bình 20 phiên gần nhất. Đây là dạng tín hiệu cảnh báo (warning) khá mạnh vì đã xuất hiện trong hầu hết các đợt giảm giá dài hạn trước đó của HNX-Index.
Tuy nhiên, xét trên phương diện ngắn hạn nếu như HNX-Index đi ngang và ”cầm máu” trong những phiên giao dịch còn lại trong tuần thì việc tham gia bắt đáy mạnh tại cận dưới kênh giá ngắn hạn (tương đương vùng 75 – 76.5 điểm) là không quá rủi ro. Còn hiện tại, với độ rủi ro đã tăng cao thì việc tiếp tục quan sát vẫn được ủng hộ.
VN-Index – Stochastic Oscillator sắp đi vào vùng oversold. Sau khi mất mốc 480 điểm, VN-Index tiếp tục lao dốc rất mạnh và trong phiên ngày 15/04/2012 đã về gần cận dưới của kênh hồi quy Raff (Raff Regression Channel) và đường internal trendline. Đây có thể coi là bài test cực kỳ quan trọng của VN-Index.
Nếu như có thể trụ vững tại vùng 445 – 455 điểm thì khả năng phục hồi và duy trì được đà tăng trung hạn vẫn còn. Còn nếu kịch bản ngược lại xảy ra thì khả năng thoái lùi sâu (về lại vùng 380 – 400 điểm) sẽ rất cao.
Chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn tiếp tục lao dốc mạnh và sắp đi vào vùng quá bán (oversold). Nếu như giá hãm lại đà giảm và chỉ báo này cho tín hiệu mua mạnh trong vùng oversold thì sẽ mở ra một cơ hội bắt đáy mới cho thị trường.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm mạnh (-3.02%) trong phiên giao dịch ngày 15/05/2012, VS 100 đã chững lại đà tăng trưởng của giai đoạn trước đó.
Khối lượng giao dịch có dấu hiệu sụt giảm. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng có suy giảm mạnh sẽ nâng lên mức cao hơn.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 15/05/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.08, tức số mã tăng giá bằng 0.08 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.05, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.05 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.09 lần và VS-U/D HNX bằng 0.03 lần.
EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 1.28, đây là mức cao của chỉ số này. Nó cho thấy bên bán đang chiếm ưu thế lớn nên khả năng tích lũy và điều chỉnh vẫn còn.
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, GIÁ VÀNG
Dow Jones: SMA 100 đã bị thủng. Với phiên sụt giảm mạnh ngày 14/05/2012, DJIA đã phá vỡ SMA 100. Như vậy là từ sau khi xuyên thủng mốc kỹ thuật quan trọng Fibonacci Retracement 161.8%, DJIA đã liên tục phá vỡ những MA dài hạn như SMA 50, SMA 100. Điều này cho thấy xu hướng ngắn hạn cũng như dài hạn đã có thay đổi lớn.
Swing Trd2 của RMO Trade Mode cũng liên tục lao dốc và chưa cho thấy dấu hiệu phục hồi. Sự thận trọng sẽ được nâng lên mức rất cao nếu trong vài phiên tới DJIA không vượt lên trên SMA 100 trở lại.
Vàng: Trendline dài hạn đang được test. Giá vàng vẫn tiếp tục sụt giảm rất mạnh và đang tiến sát đến đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,545 – 1,560 USD/oz). Đây là ngưỡng chống đỡ rất mạnh và chưa hề bị phá vỡ trong suốt 3 năm qua nên nhiều khả năng sẽ giúp giá hãm bớt đà điều chỉnh.
Nếu như giá không có hồi phục trong những phiên sắp tới có thể những phiên điều chỉnh mạnh sẽ trở thành một đợt thoái lùi thực sự. Điều này sẽ càng củng cố hơn đà giảm giá trung và dài hạn do SMA 100 và middle của Bollinger Bands báo hiệu.
III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 15/05/2012
Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
|
